【完全版】ファクタリングのメリットを徹底解説

 
「ファクタリングや融資、ビジネスローンって何が違うの？」
 
「事業資金を調達したいけど、ファクタリングを使うことのメリットは？」
 
「ファクタリングのメリットを知って利用するかどうか検討したい」
 
このような思い、抱えていませんか？
 
事業資金が急に必要になったり、急な出金で資金繰りが厳しくなったりと、経営者や個人事業主であれば一度や二度ほど経験があるのではないでしょうか。
 
事業資金調達方法の1つとしてファクタリングがありますが、最近初めて存在を知った方、メリットがよくわからない方、どういった状況で利用するべきなのかがわからない方もいると思います。
 
実はファクタリングには、融資やビジネスローンにはないメリットがあります。
 
この記事では

を紹介します。
 
特にファクタリングを使用する上で、事例を見てメリットを知ることは自社での活用方法がイメージできるようになると思いますので、ぜひ最後までご覧ください。
 

ファクタリングとは？

ファクタリングとは、自社の所有する売掛金（売掛債権）をファクタリング会社に売却し、資金化するサービスを指します。
 
一般的に取引を行う場合、自社から取引先へ商品やサービスを提供し、請求書を発行することで売掛金（売掛債権）が発生します。
※売掛債権とは後日代金を受け取る権利を指し、売掛債権を買い取るのがファクタリング会社。
 
また、契約形態によってファクタリングの仕組みは異なり、具体的には2社間ファクタリングと3社間ファクタリングが挙げられます。

2社間ファクタリング

2社間ファクタリングとは、売掛金を売却する自社と、売掛金を買い取るファクタリング会社の2社間で取引する方式です。
自社とファクタリング会社の2社間だけで取引するため、売掛先は一切関与していません。
 
本来、売掛債権を譲渡する際には売掛先に通知し、承諾を受けるのが一般的ですが、2社間ファクタリングではその特性上、債権譲渡通知を行いません。
これはファクタリングを利用することにより、売掛先の信用を損なうことを避けるためです。
 
売掛先が関与しないことから、3社間ファクタリングに比べて手続きがスムーズであることも特徴の1つでしょう。

3社間ファクタリング

3社間ファクタリングは、売掛金を売却する自社、債務者である売掛先、売掛金を買い取るファクタリング会社の3社間で取引する方式です。
 
基本的に3社間ファクタリングでは、売掛先への債権譲渡通知・承諾を取らなければいけません。
その代わりに、ファクタリング会社の売掛金未回収リスクが低くなるため、ファクタリング手数料が安くなるメリットがあります。
 
しかし3社間ファクタリングには以下のようなデメリットもあるため注意してください。

売掛先に通知するリスク

売掛先にファクタリングの利用を通知することによって、自社がファクタリングを利用したことが知られてしまいます。
これにより資金繰り悪化を疑われ、信用を損なうリスクがあることを事前に想定するようにしましょう。
 
また、通知を受けた売掛先が売掛金の譲渡を承諾しなかった場合、3社間契約は成立しませんのでご注意ください。

資金調達に時間がかかる

3社間ファクタリングは売掛先が契約に関わることで、2社間ファクタリングよりも資金調達に時間がかかります。
そもそも、売掛先への債権譲渡通知・承諾のやり取りだけで数日を要するため、資金調達を即日行いたい場合、3社間ファクタリングは利用できません。
 
場合によっては、ファクタリング会社と売掛先のやり取りに時間がかかることもありますので、相場以上の時間を要するということも念頭に置くべきでしょう。
 

3社間ファクタリングの詳しい説明はこちらでも解説しています。

ファクタリングのメリットを紹介

ここからは、融資やビジネスローンと比較したファクタリングのメリットを9つ紹介します。

メリット1，融資を断られた会社も利用できる

資金調達の軸となるのは融資です。
融資による資金調達の順序は、

と考えられます。
 
しかし、業績や財務に問題がある会社は、融資を受けられません。
なぜなら融資には返済義務が伴い、利用者の返済力が重視されるためです。
 
特に、

といった場合、融資を受けられる可能性は非常に低いでしょう。
 
ですが融資を断られた会社には、ファクタリングが非常に役立ちます。
ファクタリングは借入れではなく資産の売却ですから、返済義務がありません。
そのため利用者の返済力が問題視されることはなく、融資を断られた方でも資金調達できるかもしれませんね。

メリット2，審査が柔軟

ファクタリングの審査基準は会社によって様々ですが、融資やビジネスローンと比較するとほとんどのファクタリング会社は柔軟に審査しています。
 
柔軟な審査を行える理由は、ファクタリングの仕組み上にあり、ファクタリング会社は買い取った売掛金を回収することで手数料分の利益を得るモデルとなっています。
 
しかし売掛金を回収できなければ、ファクタリング会社の損失は回避できません。
損失を加味して、貸し倒れリスクの高い売掛金はファクタリング手数料を高めに設定して、リスクを最小限に抑えています。
 
迅速な対応を求められた場合にも、入念な審査ができないため貸し倒れリスクが高まりますが、これも手数料を引き上げることで対処。
このような柔軟な審査により、貸し倒れリスクが高い売掛債権や、即日入金にも対応できるモデルとなっています。

メリット3，スピーディな資金調達

ファクタリングの最大のメリットは、スピーディに資金調達ができることです。
 
素早い資金調達ができる理由は、ファクタリングの審査基準が「売掛先に売掛金の支払い能力があるかどうか」をみているためです。
そのため、売掛先に支払い能力があると判断されれば基本的に審査は通ることが多いでしょう。
 
ファクタリングでは、自社と売掛先の2社を審査せずに、売掛先だけを審査するため、時間を要さずにファクタリングの可否を判断でき、最短即日でファクタリングできる会社もいくつかあります。
 
もちろん同じファクタリング会社に対して、同じ売掛先のファクタリングを継続的に依頼する場合は、さらにスピーディな対応が期待されるでしょう。
 
最近では、全ての手続きがオンラインで完結する「オンラインファクタリング」も普及しつつあります。
オンラインファクタリングならば、手続きの際に対面取引の必要がなく、AI審査を導入しているケースも多いため、数時間以内の資金調達ができることでしょう。

メリット4，売掛金から内部資金の調達ができる

融資や出資、社債の発行など、自社の外部から資金を調達することを外部資金調達。
これに対し、資産の売却や保険の解約など、自社の内部から資金を調達することは「内部資金調達」と呼ばれます。
 
ファクタリングは、流動資産の一種である売掛金を売却するため、内部資金調達にあたります。
 
ファクタリングを含む内部資金調達であれば外部に関係なく、自社の裁量で自由に資金調達が可能。
対して融資は、外部に依存する資金調達方法であるため、金融機関が融資を実行しなければ資金調達ができません。
 
また自社が所有する売掛金の中から、売掛先の経営状況なども考慮しつつ優良債権を選び、有利な条件でファクタリングを利用する手もあります。
このほか、緊急の資金需要が発生した場合にも、内部資金調達であるファクタリングならば柔軟かつスピーディに資金調達できるでしょう。

メリット5，売掛先の信用を損なわない

売掛債権を譲渡する際、これまでは売掛先に債権譲渡を通知して承諾を受けるのが一般的でした。
 
売掛先に債権譲渡が通知された時、売掛先はこう感じるかもしれません。

売掛先にこのような疑問や疑いを向けられると、最悪の場合取引が中止されるかもしれません。
しかし、2社間ファクタリングでは売掛先に債権譲渡の通知が行われない契約があります。
 
なぜならば、2社間ファクタリングを利用する際、自社とファクタリング会社の2社間で取引を行うため、売掛先は一切関与しないからです。
売掛先に知られないのですから、当然信用を損なうこともありません。
 
対して3社間ファクタリングは、自社・売掛先・ファクタリング会社の3社間で取引するため、必ず売掛先に債権譲渡が通知されます。
3社間ファクタリングは手数料が低いメリットがありますが、売掛先の信用を損なうリスクがあるため、利用は慎重に検討するようにしましょう。

メリット6，リスクマネジメントに役立つ

これは意外に知られていないメリットですが、ファクタリングはリスクマネジメントに役立ちます。
なぜファクタリングがリスクマネジメントになるかと言うと、

が主な理由です。
 
まずファクタリングはノンリコース（※）であるため、売掛先の倒産や経営悪化によって売掛金が回収不能になった場合にも、買い戻しする必要はありません。
つまり売掛金の貸し倒れリスクをファクタリング会社に移転しているということになります。
 
また、ファクタリング会社は審査の結果を買取条件に反映します。
つまり、条件が良ければ売掛先の信用が高い、条件が悪ければ信用が低いと考えられるでしょう。
買取条件を与信管理に活かすことで、与信コスト削減につなげることもできます。
 
※ノンリコースとは、償還請求権がないことを意味します。売掛先の倒産などによって売掛金が回収不能になった場合にも、ファクタリング会社は自社に買い戻しを請求できません。

メリット7，無担保・無保証で利用できる

一般的に銀行融資では、不動産担保や信用保証協会の保証を求められることがほとんどです。
そのため「担保・保証が資金調達のカギ」と思い込んでしまう人が一定数います。
 
しかし、ファクタリングに担保や保証は必要ありません。
そもそも、担保や保証は貸し倒れリスクに備えるために提出が求められるものです。
そのため担保・保証を求められるケースがあるのは、返済を伴う資金調達に限られます。
 
ファクタリングは資産売却の一種であり、返済義務はありません。
したがって、ファクタリングは無担保・無保証で利用できます。
 
これから、ファクタリング会社を比較検討しているとき、あるいはDMやFAX、メルマガなどでファクタリングを持ち掛けられた際などに、担保・保証を求める業者に遭遇することがあるかもしれません。
その場合、悪質業者（ファクタリングを装ったヤミ金など）の可能性が極めて高いため、利用は避けるようにしましょう。

メリット8，オフバランス化に役立つ

オフバランスとは、財務諸表に資産や負債が記載されない状態。
実はファクタリングには、オフバランス化のメリットがあります。
この世に存在するあらゆる資産は、所有するリスクを抱えています。
リスクの例はこちら。

しかしファクタリングで売掛金を減らせれば、回収不能リスクの回避だけではなく、売掛債権回転期間の短縮もできるでしょう。
ファクタリングによるオフバランス化は財務内容の改善、企業価値の向上にもつながるかもしれません。

メリット9，資金繰り改善に役立つ

ファクタリングは、資金繰り改善にも役立つメリットがあります。
 
掛け売りは売掛先に代金の後払いを認めるもので、売掛先の代金を自社が一時的に立て替えていることと等しいです。
このため、売掛金の増減は資金繰りに大きく影響するでしょう。
 
売掛金の増加は立替資金の増加を意味し、売掛金の減少は立替資金の減少を意味します。
当然、売掛金が増加すれば資金繰りは苦しくなり、売掛金が減少すれば資金繰りに余裕が生まれますよね。
 
また、ファクタリングをリスクマネジメントに活用する場合には、与信管理の負担が軽減され、与信管理コストの削減もできます。
ただし、ファクタリングには手数料などの調達コストがかかり、2社間ファクタリングはビジネスローンや融資と比べて手数料が高くなるかもしれません。
コスト負担によっては資金繰りが悪化するかもしれないため注意してください。

ファクタリングと融資・ローンにおけるメリットの違い

上記の9つのメリットをより深く理解するには、融資やローンとの違いを知るのが役立ちます。

1，返済力の考え方

融資は外部資金調達であり、調達先は銀行やノンバンクとして扱われます。
融資した金融機関は回収しなければ損失を被るため、融資先の返済力が重要。
 
これが下記のデメリットにつながります。

対してファクタリングは内部資金調達として扱われます。
ファクタリングは売掛債権の譲渡のため返済義務がなく、ファクタリング会社の関心は「売掛先の支払い能力」にあります。
そのため売掛先に大きな問題がなければ、売掛金によっていつでも資金調達できるでしょう。
 
ほとんどの会社は信用取引をしており、常に売掛金を所有しています。
融資とは異なり、ファクタリングはいつでも資金調達できるのが大きなメリットになるでしょう。

2，審査落ちの影響

審査落ちの影響も良い比較対象になるでしょう。
 
銀行融資の場合、審査に落ちる状況は致命的です。
銀行の融資審査では、他行との「取引振り」を必ず評価しますから、他行との付き合いが良好なら「他行が好意的に付き合っているから信用できる」と考えることがほとんど。
 
取引振りで最悪の評価を受けるのが「他行から融資を断られた（審査に落ちた）」場合です。
他行が「この会社は危ない」と判断して融資を断ったのですから、その他の銀行でも「とりあえず融資謝絶」と判断されてしまうでしょう。
 
特にメインバンクから融資を断られた場合、サブバンクが一斉に手を引くことも珍しくありません。
 
対してファクタリングであれば、審査落ちの影響は皆無。
ファクタリング会社ごとに独自の審査基準を持っており、その基準に合えば買取可能、合わなければ買取不可というだけです。
したがって、あるファクタリング会社で審査に落ちた売掛金でも、別のファクタリング会社では審査に通るケースもあるでしょう。

3，資金調達スピード

ファクタリングと融資・ビジネスローンを比べると資金調達スピードの違いは顕著です。融資では、多額の資金を貸し付け、長期にわたって回収しなければなりません。
 
そのため返済が終わらないうちに融資先が倒産すると、多額の損失を被ることになります。
結果的に全額回収できたとしても、返済期間中に経営悪化するリスクも想定しなければなりません。
 
そのため、経営悪化は債務者区分の低下を招きます。
刑悪化によって貸倒引当金を積み立てる必要が生じるため、銀行の収益圧迫は避けられません。
これらのリスクを避けるために、業績や財務の詳細な分析が欠かせないのです。
 
当然、審査には時間がかかります。
経営が良好な会社でも数週間、問題がある場合や新規融資の場合には1ヶ月以上を要することも珍しくありません。
 
これに対し、2社間ファクタリングならば最短即日での資金調達も十分に可能です。
さらにオンラインファクタリングの場合、数時間での資金調達も期待できます。

4，財務への影響

事業資金調達の際には、財務への影響も考えておくべきでしょう。
 
銀行融資で資金調達すると、貸借対照表で負債が増加します。
負債は他人資本として扱われますから、自己資本に対する他人資本の比率が増加し、自己資本比率の悪化につながりかねません。
 
自己資本比率は、会社の財務健全性を測る重要な指標です。
銀行の融資審査でも重視されるため、自己資本比率の悪化はできるだけ避けるべきでしょう。
 
また負債が大きくなりすぎると、債務超過の危険が生じます。
債務超過とは、負債総額が資産総額を上回る状態であり、会社の資産を全て現金に換えても借金を返せない状態です。
もちろん債務超過した状態では銀行融資は受けられません。
 
このように、銀行融資には「融資を受けることによって、今後の融資に悪影響を及ぼす可能性がある」というジレンマがあります。
 
ファクタリングは、このようなジレンマを抱えることはありません。
なぜならファクタリングは資産の売却であり、借入ではないからです。
負債が増えることはなく、自己資本比率の悪化や債務超過のリスクもありません。
むしろ、オフバランス化などの財務メリットが得られます。

5，リスクマネジメントの効果

ファクタリングには償還請求権がなく、売掛金の未回収リスクを回避できるかもしれないメリットがあります。
一方、融資にはそのようなメリットがありません。
 
融資には色々な形がありますが、そのひとつに受取手形を売却する「手形割引」があります。
手形割引は、売掛債権の一種である受取手形を期日前に資金化するため、ファクタリングと似ている部分があります。
 
しかし、手形割引も融資の一種。
支払い期日に手形から回収することを前提として、立て替え期間分の利息を額面金額から差し引いて貸し付けています。
そのため手形が不渡りになった場合には買い戻さなければなりません。
資金調達には役立ちますが、リスク回避のメリットがない分、リスク回避の面ではファクタリングをおすすめします。

6，担保と保証の重要性

融資において、担保と保証は非常に重要です。
 
一般的に中小企業は業績が不安定で財務が脆弱である傾向にあるため、不動産担保や信用保証協会の保証を求められるケースがほとんど。
そのためプロパー融資はかなりハードルが高いといえます。
 
実際に、

といった理由により、融資を受けられない会社も多いです。
無担保・無保証で利用できるファクタリングは、担保や保証に問題を抱える会社に役立つ方法と言えるでしょう。

7，資金繰りへの影響

融資で資金調達すると、普通は資金繰りが悪化します。
金利が安い銀行融資であれば、資金繰りへの悪影響はそれほど大きくなりませんが、借入金は、元金に利息を上乗せして返済しなければなりません。
 
そのため、高金利のビジネスローンは大きな負担になることでしょう。
 
ファクタリングは売掛金を減らすことができ、回収期間の短縮も可能。
うまく利用することで資金繰りの改善につながります。

ファクタリングのメリットを上手く活用できた事例を紹介

ファクタリングの利用とメリットについて、具体的にイメージするためにも、実際の事例をみていきましょう。
 
ここで取り上げるのは、食品製造業を営むA社の事例です。
A社は、過剰在庫によって資金ショートの危険に見舞われた際、ファクタリングを活用しました。
 

過剰在庫に陥る

あらゆる業種において、過剰在庫は資金繰りを圧迫します。
過剰在庫が生じる背景にはずさんな経営計画があり、過剰な仕入れや製造を行った結果として陥ってしまうのです。
 
当然、販売する商品や製造のための原材料を過剰に仕入れると、買掛債務は増加。
 
抱えた在庫が順調に売れたとしても、全て売るには時間がかかり、現金に変わるのは先のことでしょう。
このため、買掛債務の支払いが売上の回収に先行します。
 
A社は、当時ブーム化の兆しを見せていた食品の製造に力を入れました。
しかしブームが本格化することはなく、過剰在庫に陥ってしまいます。

過剰在庫の問題

食品製造業で過剰在庫に陥った場合は、他の業種に比べて事態は深刻化しやすい傾向にあります。なぜなら食品は鮮度が重要であるため、過剰在庫は近いうちに廃棄せざるを得なくなるからです。
 
過剰在庫を処分するには、大幅なディスカウントや契約面での譲歩を受け入れながら売りさばなければなりません。
その結果、売掛金の回収サイトが長期化し、A社の資金繰りは急速に悪化していきました。

融資を受けられず資金ショートに危機に

買掛債務の支払いによって、手元資金がどんどん流出します。手元資金確保のために融資を申し入れたものの、過剰在庫による業績・財務の悪化を問題視され、融資を受けることができませんでした。
 
やがて、A社は資金ショートの危険に追い込まれ、No.1がA社からファクタリングの相談を受けたのはこの時です。

A社への提案

A社の相談は「数日後の支払いに充てる現金がないため、すぐに資金を調達したい」とのこと。
No.1のコンサルタントがヒアリングした結果、在庫処分によって生じた売掛金が資金繰りの負担になっていることがわかりました。
そこで、

を提案しました。
 
No.1では、最短即日での対応に力を入れているため、午前中にお問い合わせいただいたA社にも、即日で入金することができました。

ファクタリングの効果

初回のファクタリングによって、A社はまとまった資金を確保し、当面の間は資金ショートの危険がなくなりました。
回収サイトの長い売掛金をファクタリングし、売掛金回収期間を短縮する流れをつくれば、その後の在庫処分もスムーズになることでしょう。
 
回収条件での譲歩が容易になったことで、値引きを抑えながらの在庫処分もできました。

今ではプロパー融資を受けるほどに安定

その後も、A社は資金繰りが正常化するまでの期間、ファクタリングで資金繰りを回しました。
 
過剰在庫を処分した後は仕入れと在庫の管理を見直すほか、倉庫サイズの縮小によるコスト削減にも取り組みました。
 
立て直し資金もファクタリングで調達し、資金繰りや業績・財務の改善に努めた結果、再び銀行融資を受けられるようになったのです。
今では経営再建の成果を評価され、プロパー融資を受けられるほど。
 
資金調達の軸が銀行融資になった今でも、A社は必要に応じてファクタリングを活用し、資金繰りの維持・改善に役立てています。

ファクタリング審査時に注意すべきポイント

ファクタリングと融資を比較すると、ファクタリングの方が審査が柔軟であり、圧倒的に利用しやすいことがご理解いただけたと思います。
 
しかし、ファクタリング審査時にはいくつか注意すべきポイントがありますので、今回は4つに絞ってご紹介します。

1，申し込み前に書類を揃えておく

2社間ファクタリングにより、即日対応を心がけるファクタリング会社が増えてきています。
No.1も例外ではなく、即日対応に力を入れています。
 
しかし即日ファクタリングを謳っていても、翌営業日以降の対応になる場合も。
翌日以降になってしまう際に多い事例が、審査に必要な書類が不足している事例です。
 
ファクタリング会社の「即日対応」とは、

という意味です。
 
申し込みの受付、審査、契約、入金などをファクタリング会社がスピーディに処理しても、依頼する会社の提出書類に不備があれば即日入金ができません。
 
したがって、ファクタリングを利用する際には、申し込み前に書類をしっかりと揃えるようにしましょう。

2，成因資料を充実させる

ファクタリング会社が重視するのは、利用者の信用ではなく売掛先の支払い能力。
 
しかし、それは売掛金が実在しており、確実に譲渡されることが前提です。
仮に売掛金が架空であれば、売掛先が実在していても回収できません。
 
そのリスクを避けるために、ファクタリング会社は成因資料を重視しています。
成因資料とは、発注書、請求書、見積書など、売掛金の存在を証明する資料を指します。
成因資料が複数あるならば、全て提出することで信用を高めることができるかもしれません。

3，二重譲渡は厳禁

売掛金が実在していたとしても、二重譲渡されれば権利関係で問題が生じます。
二重譲渡とは、同じ債権を二重に譲渡すること。
 
例えば、ファクタリング会社Aに売却・譲渡した売掛金を、ファクタリング会社Bに再び売却・譲渡することが二重譲渡にあたります。
 
このリスクを避けるために、2社間ファクタリング・3社間ファクタリングを問わず、債権譲渡登記を必須とするファクタリング会社もあります。
こうした対応をとっているのは、債権譲渡登記によって権利関係を法的に裏付け、二重譲渡を防ぐため。
 
しかし、No.1のように債権譲渡登記の留保に対応するファクタリング会社もいくつか見受けられます。
その場合、二重譲渡が行える場合もあるでしょう。
 
とはいえ、実際に二重譲渡すれば、ファクタリング会社から訴訟を起こされ、横領罪や詐欺罪を問われるリスクもあります。
 
二重譲渡をしないのはもちろんですが、短期間で複数のファクタリング会社を利用する際、誤って二重譲渡してしまわないように注意してください。

4，少額のファクタリングはデメリットが大きい

実際にファクタリングする金額にも注意が必要です。
 
少額のファクタリングでは手数料が高くなり、資金繰り悪化につながるかもしれません。
 
ファクタリング会社の主な収益源は、ファクタリング手数料。
額面に関係なく、ファクタリング会社には審査や契約手続きなどにより、一定の事務負担が生じます。
これにより、ファクタリングの額面によって採算性が大きく変わります。
 
例えば、

というように、少額のファクタリングのほうが採算性は低くなります。
 
これをカバーするには、手数料率を引き上げて採算性を改善する、あるいは買取りを拒否するといった対応が必要。
少額のファクタリングは、調達コストが割高になったり、審査に落ちやすくなったりする傾向があるため注意してください。
 
なお、No.1の2社間ファクタリングは5～15％の設定です。

ファクタリングメリットのまとめ

本稿では、ファクタリングのメリットについて詳しく解説しました。
ファクタリングのメリット

 
ファクタリングはメリットの大きい資金調達方法ですが、表面的なメリットに気を取られ、十分に活用できなくなるケースも珍しくありません。
 
このため、

といったことが重要です。
 
ファクタリングの活用でお悩みの方は、No.1へお気軽にご相談ください。
資金繰り専門のコンサルタントがヒアリングを行い、最適なファクタリングをご提案します。