手形割引とファクタリングの違いとは？使い分けのポイントも徹底比較

少し手数料率の幅が広くなってしまいましたが、基本的に3社間ファクタリングのほうが有利に設定されています。

3社間ファクタリングについては、取引に取引先も絡んできます。

ファクタリング業者自体に売掛金が振り込まれる事になるので、ファクタリング業者としてはリスクが低いのです。

よって手数料率が低く設定されることになるのです。

一方の2社間ファクタリングは、契約にはファクタリング業者と申し込み企業しか関わりません。

売掛金の受け取りも通常通りに申し込み企業が行い、申し込み企業からファクタリング業者へ振り込まれます。

よって2社間取引はファクタリング業者からみるとリスクが高いということになり、結果として手数料が高くなってしまうのです。

2社間・3社間ファクタリングについての詳しい説明はこちら

手形割引とファクタリングのコストの比較まとめ

問題はどちらのほうが有利なのか、ということですよね。手数料率について考えてみると、手形割引のほうが有利となります。

手数料率自体が手形割引のほうを有利に設定していますが、期間的なものも考えなければなりません。

ファクタリングの場合は先のものであったとしても1ヶ月先から2ヶ月先に入金予定のものを現金化します。

一方で受取手形の入金は3ヶ月先や6ヶ月先というものもあります。

より先のものを早期に現金化できるわけです。

手数料を年利で考えてみるとわかりやすいかもしれません。

たとえば手数料率を10％だとして、1ヶ月先に入金予定の売掛金を現金化するとします。

年利に直すと（10％×12ヶ月）となるので120％にもなってしまいます。

一方で同じく手数料率10％で6ヶ月先に入金予定の手形を現金化するとします。

このケースの年利は20％（10％×12カ月÷6カ月）です。

手形割引のほうが期間的に先にある入金予定のものを現金化することになるので、手数料率については有利、と判断できるわけです。

しかしながら、手形割引には割引された手形の不渡りが発生した場合、該当手形の金額を割引依頼人が弁済しなくてはならないなどのデメリットもあるのでその点は十分に注意して下さい。

貸し倒れリスクの違い

手形割引の貸し倒れリスクについて

手形割引には貸し倒れリスクがつきまといます。

そもそも手形割引は法律的には「手形の売買」と考えられていますが、実質的には手形を担保にした「融資」と位置づけされています。

よって手形を担保に入れることによってお金を借りる、ということになるわけです。

仮に手形を業者側に売却するタイプの資金調達法であれば、「売却後に債権がどうなっても知らない」となりますが、融資であり担保なのでどうしようもありません。

仮に手形割引を利用している最中に対象の手形が貸倒れるような形になってしまうと、自社が対応しなければならないわけです。

一般的に「買戻請求権」と呼ばれるものです。

たとえば500万円の手形を手数料率10％で手形割引を行ったとします。

入金される額は450万円ですが、貸し倒れが発生したら業者側に対して500万円を自社が支払わなければなりません。

そして取引先に対して回収業務も行わなければならないことになるのです。

手形の買戻請求権とは

割引手形が不渡りとなってしまった場合、その手形の金額を割引依頼人が弁済を行うことになります。

割引手形の仕組みとしては通常、金融機関が手形の支払期日に支払人から取立を行うことで回収されるようになっています。

この段階で不渡りが起きてしまうと、割引手形は事故扱い（延滞融資）として扱われることになってしまいます。

割引手形は性質として「手形の売買」とする見解が法律上ではあります。

しかし、「手形の売買」の時点で取引が終了したとはならずに、手形を買戻す権利が留保されている状態にあるのです。

そのため、金融機関は割引依頼人に買戻しを要求することができるのです。

手形の買戻請求権を主張できるケース

この権利を主張できるケースとしては

などがあります。

問題は手形の貸し倒れ率は高いのか、という部分でしょう。実はそれほど高いわけではありません。

企業の業績が悪くなったとしても手形の支払いができなくなるのは、本当に最後の最後です。

その理由として、手形の支払いができなくなることを「不渡り」と呼ぶわけですが、仮に6カ月以内に2回以上の不渡りが出ると銀行から取引停止の処分を受け、要は事実上の倒産になってしまうわけです。

よってよほどの場合でなければ貸し倒れにはならないのです。

ファクタリングの貸し倒れリスクについて

ファクタリングには貸し倒れリスクは一切ありません。

手形割引とは異なっており、ファクタリングの場合は債権の売却です。

自社の売掛金をファクタリング業者に売却してしまうので融資ではありません。

だからこそ、仮に売掛先が倒産をしたとしてもそのリスクはファクタリング業者が背負うことになります。

「償還請求権なし」とされます。

「ノンリコース」とも呼ばれていますが、取引先の状況に影響を受けることなく資金調達ができるので、「不安定な資金調達はしたくない」といった企業に向いています。

「2社間ファクタリングと3社間ファクタリングの2つの取引方法があるけど、どちらにも貸し倒れリスクはないの？」といった疑問を持っている方もいるでしょう。

どちらにも貸し倒れリスクはありません。

2社間ファクタリングであろうと3社間ファクタリングであろうと「償還請求権なし」に設定されています。

手形割引とファクタリングの貸し倒れリスク比較まとめ

貸し倒れリスクだけをみると、圧倒的にファクタリングが有利となります。

そもそもファクタリングの場合は取引先が倒産しようと関係ありません。

倒産したとしてもファクタリング業者に請求されることはないのです。

実際に売掛金の貸し倒れリスクを引き下げるためにファクタリングを利用している企業もあるほどです。

怪しい取引先の売掛金はファクタリングで対応するのもおすすめです。

業者の安全性の違い

手形割引業者の安全性とは？

手形割引業者は比較的安全といわれています。手形割引業者の安全性が高い理由として、貸金業法があります。

貸金業法は銀行はもちろんノンバンク、消費者金融などが守らなければならない法律です。様々な取り決めがあり、お金を貸す、ということについては厳しく規制されることになります。

手形割引に関しては、手形を担保に入れた融資です。

※貸金業法第1章総則

第2条（定義）
この法律において「貸金業」とは、金銭の貸付け又は金銭の貸借の媒介（手形の割引、売渡担保その他これらに類する方法によってする金銭の交付又は当該方法によってする金銭の授受の媒介を含む。以下これらを総称して単に「貸付け」という。）で業として行うものをいう。

出典：貸金業法 – Japanese Law Translation

とあります。

融資であるからこそ貸金業法を守らなければなりません。

法律を守らなければ業務停止や最悪の場合、貸金業の登録取消をされますので、安全性は比較的高い、と判断できます。

しかし、貸金業法による規制があるからといって、すべての手形割引業者が安全とは言えません。

前述したように消費者金融業者も貸金業法によって規制を受けていますが、ヤミ金は存在しているわけですよね。

注目してほしいのが貸金業登録です。

貸金業登録をせずに手形割引を含めた融資を実施している業者はヤミ金となります。

よって手形割引を利用する場合には、必ず業者の貸金業登録を確認してください。

貸金業登録に関しては金融庁のホームページから簡単に確認できます。

業者名からでも検索できるので、利用を検討している業者が既にある場合にはチェックしておきましょう。

ファクタリング業者の安全性とは？

本来ファクタリングは、売掛金を売却することによって現金を得る資金調達法です。今まで多くの企業を救ってきました。

しかし、残念なことにファクタリング業界については、ファクタリングの名を語った単なる担保融資のケースが多く報告されているのです。

たとえば100万円の売掛金を担保として受け取り、50万円を渡します。そして期日になったら売掛金額の100万円を請求してくるのです。

このケースでは手数料率はなんと100％にもなります。このように法外な手数料率を平気で設定してくるヤミ金も紛れ込んでいるので注意してください。

そのほかにも

例えをあげるときりがありませんが、上記は典型的なヤミ金の手口といえるでしょう。

では、なぜファクタリング業界には危ない業者が紛れ込んでくるのか？それは、手形割引のところでお伝えした「貸金業法」の対象外であるからです。

貸金業法の対象外であることを逆手に取り、ヤミ金のような法外な手数料を徴収してこようとする業者も紛れ込んでくるので気をつけましょう。

失敗しないファクタリング会社の選び方はこちら

手形割引とファクタリングの安全性の比較まとめ

安全性は手形割引業者のほうが高いです。だからといって手形割引業者のすべてが安全とは限りません。

銀行であればまっとうな対応をしてくれますが、ノンバンクの中にはヤミ金のようなところが紛れ込んでいるのも確かです。利用前には必ず手数料などを確認し、その上で契約書に怪しいところがないかを確認しましょう。

審査難易度の違い

手形割引の審査難易度とは？

手形割引の審査難易度はファクタリングよりも高いです
ファクタリングよりも審査難易度が高い理由として「自社の返済能力が審査で問われる」というものがあります。手形割引はあくまで手形を担保に入れた実質的な「融資」なので、返済能力が求められるのです。

「割引手形が資金化されれば、それで良いんでしょ？」

と思われるかもしれませんが、確かに手形が確実に資金化されるのであれば、問題ないかもしれません。

しかし手形が100％資金化されることになるでしょうか？

手形が貸し倒れ状態になってしまった経験はありませんか？

仮に手形割引に利用した手形が貸し倒れてしまったらどうなるのでしょうか？

実は自社で対応しなければなりません。

手形割引業者としては、手形が資金化されようがされなかろうが関係ありません。

事故（不渡り）が起これば、返済はしっかりとしてもらう、といった考え方なのです。

貸し倒れであるからといって返済を猶予してくれることもありません。

仮に手形割引に利用した手形が事故（不渡り）になってしまえば、経営が一気に悪化する可能性もあるのです。

実際に手形割引に利用した手形が事故（不渡り）になってしまったことで倒産に至ってしまって例もあるほどです。

手形割引で審査が通りにくい例

手形割引の審査は、振出人の会社の信用だけで100%決まるわけではありません。

手形割引業者はあらゆる要素を多角的に判断して可否を決めるのです。

基本は、振出人の会社の信用状況をみます。

大手企業であれば、その企業のホームページに掲載されているIR情報や決算情報その他、重要な情報がないかのチェックを行います。

大手企業以外であれば、東京商工リサーチや帝国データバンクなどの企業情報などを参考にします。

また、手形割引業者が利用できる信用情報機関に照会して振出人の手形の振出状況や決済状況を確認し、売上規模に見合った手形振出し残高なのかもチェックを行うのです。

手形の裏書人がいる場合には、裏書人とのつながりや、裏書人の信用度も見る場合があるのです。

場合によっては、振出人の信用よりも裏書人の信用で可否を審査することもあるのです。

また、銀行などの大手金融機関で手形割引を考えている場合、自社が以下のような状態であると審査は難しくなります。

基本的に自社の返済能力が低いと判断されるような状況の時には審査のハードルは高くなります。

創業したばかりであると、取引先が確立されていないかもしれません。

売上も不透明ですよね。

税金未納ということはすでに資金がショートしていると考えられます。

経営が行き詰まっているかもしれないので、金融機関も警戒します。

債務超過の場合は月々の返済がかなりのものになっているかもしれません。

やはり返済能力を疑われてしまうのです。

赤字決算については直前の1期だけであれば問題ありません。

しかし2期以上続いて赤字決算になっている場合には、審査でかなり不利になってしまいます。

ファクタリングの審査難易度とは？

実は手形割引とファクタリングの審査対象は異なっています。

ファクタリングの場合は自社も一定の審査を受けることになりますが、そもそも売掛金を支払うのは売掛先ですよね。

よって審査対象のメインは売掛先となるのです。

ファクタリングについては、自社が創業間もなかったとしても税金未納であったとしても、赤字が2期以上続いていたとしても利用できたケースは枚挙に暇がありません。

債務超過でもファクタリングなら利用できるチャンスがあるのです。

手形割引とファクタリングの審査難易度比較まとめ

ファクタリングのほうが審査難易度は低めであり、利用できる確率が高い、ということになります。

そもそも資金調達をするということは、会社経営に何かしらの問題がでている、ということになりますよね。

債務超過しているのかもしれませんし、税金が未納になっているかもしれません。

しかしファクタリングは自社の経営状態がほとんど審査には反映されません。

売掛金が入金されればファクタリング業者としてはOKなので、審査対象は売掛先なのです。

自社の経営状態が悪かったとしても利用可能なのです。

担保・保証の有無の違い

資金調達方法によっては担保・保証の有無がカギとなります。
ファクタリングと手形割引は、担保・保証の有無でも大きく異なります。

手形割引は実質的に有担保・有保証

手形割引業者の公式HPで条件を調べると、「担保/原則不要、保証人/原則不要」などと明記されているケースが多いです。
しかし、これを鵜呑みにしてはいけません。
「手形割引は無担保・無保証」というのは、「手形割引は手形の売買」というロジックとほぼ同じです。
表面的にみれば、手形割引は確かに手形の売買であり、無担保・無保証の仕組みといえます。
しかし実際のところ、手形割引は「受取手形を担保とした貸付け」なのです。
もちろん、一般的な銀行融資のように不動産担保を求められることはなく、信用保証協会の保証を付けることもありません。
とはいえ、手形が担保の機能を持っており、法人代表者の個人保証を求められることもしばしばです。
したがって、手形割引は完全な無担保・無保証ではなく、実質的には有担保・有保証と考えるべきでしょう。

ファクタリングは無担保・無保証

ファクタリングは、無担保・無保証を原則とします。
表面的に無担保・無保証というのではなく、法的に無担保・無保証が当然の仕組みです。
手形割引は実質的に貸付けであり、貸付けであれば自社は返済義務（手形が不渡りになった際の弁済義務）を負います。
これに対し、ファクタリングが貸付けではなく債権譲渡であることは、金融庁も認めるところです。
さらに、ファクタリングには買戻請求権もありません。
したがって、ファクタリングで調達した資金には返済（弁済）義務がなく、回収不能に備えるための担保・保証も一切不要というわけです。
もし担保・保証付きであれば、それは担保・保証による保全を求めているのであって、返済（弁済）義務を前提とすることを意味します。
となると、もはや「ファクタリング」ではなく「ファクタリングを装った貸付け」とみなされるため、貸金業者としての規制を遵守しなければなりません。
その場合、手形割引業者の割引料が法定上限を守っているように、ファクタリング手数料も法定上限を守る必要があります。
しかし実際には、ファクタリング手数料率を年利換算した場合、ほぼ例外なく法定上限を超えており、出資法違反に該当します。
つまり、ファクタリング会社として営業する以上、有担保・有保証の条件はあり得ず、無担保・無保証が原則となるのです。

手形割引とファクタリングの担保・保証の比較まとめ

手形割引は、実質的に有担保・有保証といえます。
手形割引で代表者の個人保証を求められた場合、代表者個人の信用情報に問題があれば審査に落ちる可能性が高いです。
これに対し、ファクタリングは完全に無担保・無保証です。
売掛金を担保にとられたり、代表者の個人保証を求められることもありません。
この意味でも、手形割引よりもファクタリングのほうが審査難易度が低いといえるでしょう。

利便性の違い

資金調達方法を比較する上では、利便性も重要です。
ファクタリングと手形割引の利便性を比較してみましょう。

手形割引の利便性

融資などの資金調達方法に比べて、手形割引は利便性が高いといえます。
手形割引業者の多くはHPで受け付けており、簡単に申し込むことができます。
審査に必要な書類を、アップロードなどで提出できる業者も多いです。
審査自体もスピーディに行い、数時間で審査結果が出ることもあります。
銀行融資の場合、申し込みから審査完了までに多くの手間と時間がかかるため、手形割引のほうが圧倒的に便利といえます。
しかし、問題はここからです。
手形割引の手続きにおいて、重要なのは「申し込み」や「審査」ではなく、「手形の現物（券面）の受領」です。
手形割引業者は、割り引いた手形を銀行に持ち込むことで回収します。
手形の現物がなければ取り立ても不可能ですから、手形割引というビジネスは成立しません。
したがって、「審査完了後すぐに代金を振り込み（手形の受け取りは後日）」といったことは不可能です。
郵送などによって手形の現物を引き渡したのち、買取代金が振り込まれます。
このとき、書類の不備によって複数回の郵送が必要になったり、手形の記載に問題があったために手形割引を断られたり、トラブルが起きることも多いです。

ファクタリングの利便性

ファクタリングも、利便性が高い方法として知られています。
特に利便性が高いのは2社間ファクタリングです。
ファクタリング会社のHPやメール、電話、FAXなど様々な方法によって申し込むことができ、審査結果もすぐに出ます。
申し込みから審査までの利便性は、手形割引と同等か、それ以上でしょう。
売掛金には現物がないため、手形割引のように受け渡しの問題はありません。
ただし、契約時に対面取引を求められることが多いです。
その場合、自社がファクタリング会社の営業所に出向いたり、ファクタリング会社の出張対応を受ける必要があります。
利用するファクタリング会社が遠方であれば、移動に時間がかかるだけではなく、スケジュール調整が難航することも考えられます。
郵送契約に対応しているファクタリング会社もありますが、それでは手形割引となんら変わりません。
このように、ファクタリングは契約時の対面取引によって、利便性に問題が生じるのです。
もっとも、これは一昔前のことであり、最近ではかなり解消されています。
というのも、オンラインファクタリングの取り扱いが徐々に増えてきたためです。
No.1をはじめ、一部の優良ファクタリング会社ではオンラインファクタリングを提供しています。
オンラインファクタリングは2社間ファクタリングの一種であり、2社間取引をオンラインで完結する仕組みです。
契約もオンラインで行うため、対面・郵送などの不便な手続きは一切必要ありません。
ファクタリングの利便性は、オンラインファクタリングの登場により飛躍的に高まったといえます。

手形割引とファクタリングの利便性比較まとめ

手形には「券面」という物理的な実体があり、その受け渡しが最も重要です。
これにより、手形割引は利便性に問題を抱えています。
一方、ファクタリングはオンラインにも対応しており、対面・郵送などの取引は不要です。
ファクタリングと手形割引の利便性を比較すると、ファクタリングの方が圧倒的に便利といえます。

必要書類の違い

ファクタリングと手形割引を利用する際には、どちらも書類を求められます。
必要書類の違いを比較してみましょう。

手形割引の必要書類

手形割引業者に申し込む場合、主な必要書類は以下の通りです。

ここで挙げた例は、ある手形割引業者の公式HPに明記されているものです。
もちろん、手形割引業者によって必要書類は異なりますが、少なくとも上記の書類が必要になると考えてください。
銀行に手形割引を申し込む場合、このほかにも書類を求められるかもしれません。
手形割引では、必要書類がすべて揃ったのちに審査を開始します。
そこで注意したいのが、印鑑証明書や登記簿謄本の取得には手間と時間がかかることです。
これらの書類には「3ヶ月以内のもの」といった制限があるため、前もって準備するものではありません。
あくまでも、手形割引を利用する際に取得する必要があり、書類提出のハードルはやや高いといえます。

ファクタリングの必要書類

次に、ファクタリングの必要書類をみていきましょう。
一例として、No.1でファクタリングをお申し込みいただく際には、以下の書類をご提出いただきます。

ファクタリングも、業者によって必要書類が異なります。
中には、事業計画書や試算表、登記簿謄本、印鑑証明書など、取得・作成に手間のかかる書類を求められる場合があるため、注意が必要です。
とはいえ、基本的には少ない書類だけで申し込むことができます。
特に、優良ファクタリング会社では、No.1のように4～5点の書類だけで受け付けるケースが大半です。
また、必要書類がそろっていない場合にも、業者によっては柔軟に対応しています。
例えば、創業1年未満の会社は決算書を提出することができません。
そのような場合、ファクタリング会社に相談すれば、「決算書不要」「他の書類で代替」といった対応を受けられることが多いです。

手形割引とファクタリングの必要書類比較まとめ

以上の通り、手形割引は必要書類が多い、ファクタリングは必要書類が少ないという違いがあります。
これにより、緊急時の利便性に大きな差が生じます。
手形割引は、必要書類をすぐに揃えることが難しく、緊急の資金調達には不向きです。
例えば、何らかのトラブルによって早急に資金を調達しなければならない場合、「手形割引の申し込み→書類の取得と提出→審査開始」という流れでは、間に合わない可能性があります。
一方、ファクタリングは必要書類の数が少なく、基本的には手元の書類だけで申し込むことができます。
緊急の資金調達にはファクタリングが最適です。

資金調達スピードの違い

利便性や必要書類の違いによっても分かりますが、ファクタリングと手形割引では資金調達スピードが大きく異なります。

手形割引の資金調達スピード

手形割引の資金調達スピードは、依頼先によって異なります。
銀行に申し込んだ場合と、手形割引業者に申し込んだ場合の目安は以下の通りです。

このような違いがあるため、資金調達を急ぐならば手形割引業者に依頼することになるでしょう。
上記の目安のように、手形割引業者の多くでは「最短即日」などと謳っています。
しかし、実際に即日で資金調達するのはほぼ不可能と考えてください。
まず、手形割引の必要書類には、取得に手間がかかるものが含まれており、書類が揃わない限り審査を始めることはありません。
仮に、即日中に書類を提出できたとしても、やはり即日での資金調達は不可能です。
なぜならば、手形割引では「手形の現物の受け渡し」が必須となり、郵送には時間がかかります。
手形割引業者が主張する資金調達スピードは、大抵は「書類提出後に審査を開始し、審査完了後に手形の現物を郵送で受け渡した後」を起点とするものです。
その場合、「最短即日」は「手形割引業者が手形を受け取ってから最短即日」と意味になります。
唯一、可能性があるとすれば、申し込み後に速やかに必要書類を提出し、審査に通った後、手形の現物を手形割引業者へ持ち込み、直接手渡すことです。
しかし、後述の通り手形割引業者の数は非常に少なく、近所に営業所がみつからないケースが大半でしょう。
だからこそ、手形割引業者としても郵送取引を基本としています。
したがって、実際に代金が振り込まれるのは、手形割引に申し込んでから数日後になると考えてください。

ファクタリングの資金調達スピード

ファクタリングは、他の資金調達方法に比べて圧倒的にスピーディです。
手形割引と比較しても、ファクタリングの方が素早く資金調達できます。
以下の通り、ファクタリングの資金調達スピードは方式によって異なります。

3社間ファクタリングは売掛先が関与し、債権譲渡通知・承諾の手続きが必須です。
債権譲渡通知書の郵送などに時間がかかるため、手形割引と同じく即日での資金調達は不可能です。
スピーディに調達したい場合、2社間ファクタリングが役立ちます。
2社間ファクタリングは売掛先が関与せず、書類の郵送手続きも不要なため、即日での資金調達が可能です。
ファクタリングも、すべての書類がそろってから審査を開始します。
その点では手形割引と同じですが、上記の通り必要書類が少ないため、「申し込み→書類提出→審査開始」という流れが非常にスムーズです。
したがって、ファクタリング会社の説明にある「最短即日」は、手形割引のように手続きの最終段階（手形の受け渡し後）を起点とするものではなく、手続きの初期段階（必要書類提出後）を起点としています。
このため、申し込みの当日に調達することもできます。
オンラインファクタリングならば、数時間での資金調達も可能です。
オンラインファクタリングでは、AIによって機械的に審査するケースが増えています。
また、契約もクラウド上で結ぶため、従来の2社間ファクタリングよりもさらにスピーディです。
実際に、No.1のオンラインファクタリングでは、最短60分入金の実績が多数ございます。

手形割引とファクタリングの資金調達スピード比較まとめ

スピーディに資金調達したい場合、手形割引は不向きです。
申し込みから実際の入金まで数日を要すると考えてください。
特に、即日中の資金調達は不可能です。
もっとも、手形割引が遅いわけではありません。
銀行融資など、他の資金調達方法に比べるとかなりスピーディといえます。
現実的に、即日で資金調達できる方法はファクタリングだけであり、それに比べて手形割引は時間がかかるというだけです。
緊急の場合にはファクタリング一択ですが、時間に余裕があれば3社間ファクタリングや手形割引も検討し、条件の良いものを選びましょう。

債権譲渡登記の有無の違い

よく「ファクタリングは債権譲渡登記が必要」といわれます。
そこで気になるのが、手形割引と債権譲渡登記の関係です。
債権譲渡登記の有無について、ファクタリングと手形割引の違いをみてみましょう。

手形割引は債権譲渡登記不要

結論からいえば、手形割引で債権譲渡登記を求められることはありません。
確かに、手形割引には「手形の売買」「手形の譲渡」といった見方もありますが、実質的には貸付けの一種です。
仮に譲渡とみなしても、対象債権が手形である限り債権譲渡登記とは無縁といえます。
そもそも債権譲渡登記は、譲受人が第三者対抗要件を具備し、二重譲渡などのトラブルを避けるための仕組みです。
しかし、手形割引で二重譲渡が起こることはあり得ません。
手形割引の際、手形割引業者は必ず手形の現物を受け取ります。
つまり、手形割引が成立した時点で譲渡人は手形の現物を持っておらず、手形を二重に割り引くことはあり得ないのです。
したがって、手形割引の際に債権譲渡登記を求められることはありません。

ファクタリングは債権譲渡登記が必要な場合も

逆に、ファクタリングは債権譲渡登記を求められる場合があります。
中でも、2社間ファクタリングでは債権譲渡登記を求められることが多いです。
2社間ファクタリングは、利用会社とファクタリング会社以外の第三者が関与しません。
売掛金を譲渡した事実を把握しているのは利用会社とファクタリング会社だけであり、また手形のような現物も存在しません。
したがって、譲渡後に利用会社が「譲渡していない」と主張したり、同じ売掛金を別のファクタリング会社に売却する「二重譲渡」のおそれがあります。
同じ売掛金を二重に譲渡しても、その譲渡自体が無効になるわけではありません。
その際、ファクタリング会社が債権を主張するためには、第三者対抗要件が必要となります。
第三者対抗要件とは、「同一の債権について両立し得ない法的地位を有する者同士の優劣を決定するための要件」です。
第三者対抗要件を具備していれば、ファクタリング会社は自社が真の債権者であることを法的に証明できます。
第三者対抗要件を具備する方法は、以下のいずれかです。

2社間ファクタリングは債権譲渡通知を行わないため、債権譲渡登記しか選べません。
だからこそ、2社間ファクタリングでは債権譲渡登記を求められるのです。

手形割引とファクタリングの債権譲渡登記の比較まとめ

手形割引は債権譲渡登記を行わないのに対し、2社間ファクタリングは債権譲渡登記を求められることが多いです。
したがって、債権譲渡登記を避けたい場合には、手形割引もしくは債権譲渡登記不要のファクタリングを選ぶ必要があります。
たとえ2社間ファクタリングであっても、No.1のように債権譲渡登記を留保できるファクタリング会社もあります。
また、3社間ファクタリングとオンラインファクタリングは、債権譲渡登記が不要の仕組みです。

資金調達後の回収の違い

ファクタリングと手形割引は、売却した売掛金や手形の回収の流れが異なります。
資金調達後の回収の流れを比較してみましょう。

手形割引の回収の流れ

手形割引の回収の流れはシンプルです。
割り引いた回収が現金に変わるまでの流れは以下の通りです。

このように、手形の回収は割り引いた業者が行います。
資金調達後に自社が関与することはありません。

ファクタリングの回収の流れ

ファクタリングの回収の流れは、ファクタリング方式によって異なります。
資金調達後、利用会社が回収に関わるのは2社間ファクタリングです。
2社間ファクタリングでは、申し込みから契約・入金まで、売掛先が一切関与しません。
当然、売掛先はファクタリングを利用したことを知らないため、支払期日になると利用会社に代金を支払います。
この時点での真の債権者はファクタリング会社ですから、利用会社は受け取った代金をファクタリング会社に決済する必要があります。
つまり、売掛金を「売掛先→利用会社→ファクタリング会社」の流れで決済し、利用会社が回収を代行する形になるのです。
当然ながら、
一方、3社間ファクタリングは回収の負担がありません。
債権譲渡通知・承諾手続きにより、売掛先は売掛金の債権者が変わったこと、支払先がファクタリング会社に変わったことを承知しています。
支払期日には、「売掛先→ファクタリング会社」の流れで直接回収するため、利用会社が関わることはありません。

手形割引とファクタリングの回収の流れ比較まとめ

手形割引と3社間ファクタリングは、業者が直接回収します。
資金調達後に利用会社が回収にかかわることもありません。
注意したいのは2社間ファクタリングです。
2社間ファクタリングの場合、「売掛先→利用会社→ファクタリング会社」の決済が完了しない限り、ファクタリング会社の収益が確定しません。
利用会社が不正行為（使い込みや決済の遅延）を働き、回収トラブルに発展することもあります。
このリスクを避けるため、ファクタリング契約では決済の流れを厳しく定めています。
例えば、「支払期日から1週間以内に決済」「決済の期限に遅れた場合には違約金を請求」といった取り決めです。
したがって、2社間ファクタリングを利用する際には、回収の流れに十分注意してください。

柔軟性の違い

資金調達方法を選ぶ上では、「柔軟性」もポイントとなります。
自社の資金繰りの状況に合わせて、「必要な金額だけを確実に調達」「手元資金を厚くするために必要以上の金額をまとめて調達」など、柔軟に調達することが大切です。
ファクタリングと手形割引は、柔軟性に大きな差があります。

手形は分割できない

手形割引は柔軟性に欠けます。
なぜならば、手形は分割できないからです。
例えば、取引先から1000万円の手形を受け取った場合、手形割引の際には券面額の全部（1000万円）を割り引く必要があります。
「500万円だけ不足しているから、500万円分だけ手形割引」といった利用は不可能です。
1000万円・90日後支払いの手形を年利2%で割り引く場合、手形割引手数料は約5万円となります。
券面額を500万円×2に分割できれば、500万円分だけ割り引いて手数料を2万5000円に抑えることもできたはずです。
手形割引は、必要以上に調達することによって、無駄な調達コストが発生しやすいのです。

ファクタリングは分割可能

ファクタリングは、手形割引よりも柔軟に活用できます。
手形とは違って、売掛金は分割できるためです。
例えば、額面金額1000万円の売掛金のうち500万円をファクタリングで早期資金化し、残りの500万円は支払期日に回収することもできます。
必要調達額だけをファクタリングすれば、無駄なコストが発生することもありません。

手形割引とファクタリングの柔軟性の比較まとめ

「分割できるかどうか」を考えると、ファクタリングと手形割引の柔軟性には雲泥の差があります。
分割できないことは、手形の大きな欠点といえます。
この欠点をカバーするには、取引先から分割で振り出してもらうほかありません。
ただし、分割で振り出すと事務コストが膨らむため、取引先から拒否されることも考えられます。
柔軟な資金繰りのためには、手形割引よりもファクタリングのほうがおすすめです。

個人事業主への対応力の違い

近年、働き方改革やコロナ禍の影響によって、個人事業主として開業する人が増えています。
個人事業主の資金調達でも、手形割引やファクタリングを利用する場合があります。
そこで、個人事業主への対応力も比較してみましょう。

手形割引は個人事業主に不向き

手形割引は、個人事業主も対象としています。
手形割引の審査で重視されるのは振出人の信用であり、この点に問題がなければ個人事業主でも審査に通ります。
ただし、法人の手形割引に比べて、個人事業主の手形割引の方が審査が厳しいと考えてください。
これは、個人事業主の業績・財務は脆弱であり、不渡りになった際の買戻請求に耐えられない可能性があるためです。
実際に、振出人の信用に問題がある場合、個人事業主は審査に落ちることが多いです。
手形割引は個人事業主に不向きといえるでしょう。

ファクタリングは個人事業主にも柔軟

ファクタリングは、個人事業主でも活用しやすいです。
従来、ファクタリングは法人向けに発展してきました。
しかし近年、個人事業主からの需要が高まってきたため、個人事業主に対応するファクタリング会社が増えています。
No.1のように「法人をメインとしつつ、個人事業主にも積極対応」とする業者もあれば、「個人事業主専業（ただし法人も可能）」とする業者もあります。
このようなファクタリング会社では、「1万円から対応」「10万円から対応」「利用額の下限なし」といった対応が多く、個人事業主の少額調達に最適です。
個人事業主の利用を想定したサービス設計になっており、必要書類や審査方法が法人向けファクタリングよりも簡素化されていることも多いです。

手形割引とファクタリングの個人事業主の対応力比較まとめ

売掛先の信用が重視される点では、ファクタリングも手形割引も変わりません。
しかし、手形割引では利用者の買戻し能力を考慮するため、個人事業主は審査に落ちることも多いです。
その点、ファクタリングには買戻請求権がなく、手形割引よりも審査に通りやすいといえます。
個人事業主の資金調達にはファクタリングがおすすめです。

対応力の違い

対応力の違いも比較してみましょう。

手形割引の対応力

手形割引業者のほとんどは、東京・大阪・福岡などの大都市圏で営業しています。
そして、振出人の信用を審査する際には、帝国データバンクや東京商工リサーチの情報をもとに審査します。
このため、振出人が信用調査会社の企業年鑑に掲載されていない場合、手形割引業者は審査ができません。
振出人が大都市圏の会社であれば、企業年鑑にも掲載されている可能性が高いです。
逆に、振出人が地方の小さな会社であれば、手形割引の対象外になることがあります。

ファクタリングの対応力

ファクタリングは対応力に優れています。
ファクタリングで信用調査会社の情報を照会するのは、巨額の売掛金を買い取る場合や、業者の方針として慎重に審査する場合だけです。
基本的には、ファクタリング会社の蓄積データや提出書類など、手元の情報だけで審査します。
したがって、手形割引のように「信用調査会社の企業年鑑に掲載されているかどうか」は問題になりません。
「個人間取引の売掛金である」「譲渡禁止特約付きである」などの例外を除き、請求内容が確定していればどのような売掛金にも対応できます。

手形割引とファクタリングの対応力比較まとめ

手形割引は信用調査会社の情報によって審査するため、対応力にはやや問題があります。
特に地方の会社への対応力が低いのが難点です。
これに対し、ファクタリングは全国対応の業者が多く、地方の会社への対応力も高いといえます。
地方の会社であれば、手形割引よりもファクタリングの方がおすすめです。

サポート力の違い

ファクタリングと手形割引で、大きな差が出るのはサポート力です。
手形割引にはほとんどサポートが期待できず、ファクタリングには様々なサポートが期待できます。

手形割引のサポート力

手形割引業者がサポートするのは、手形割引に関することに限られます。
例えば、書類の提出や手形の受け渡しなどでは必要なサポートを行いますが、それ以外でのサポートは期待できません。
そもそも、手形割引業者は「手形割引を専門とする業者」です。
手形割引に関する実務のプロであり、それ以外の部分では何ら専門性はないのです。
経営に関する知見も乏しいため、資金繰りのアドバイスや長期的な経営改善、アフターフォローなどのサポートを期待するのは不可能といえます。

ファクタリングのサポート力

ファクタリングのサポート力は、業者によって差があります。
手形割引業者のように、あくまでも売掛金の買い取りだけを行うファクタリング会社ならば、大したサポートは期待できません。
しかし、優良ファクタリング会社の中には、コンサルティングを行っている会社もあります。
No.1も、ファクタリング業務とコンサルティング業務を提供しています。
そのようなファクタリング会社であれば、サポートが充実していることが多いです。
例えば、以下のようなサポートが期待できます。

手形割引とファクタリングのサポート力比較まとめ

手形割引業者が提供しているのは「手形の早期資金化」だけです。
プラスαのサポートは行っていません。
ファクタリングは、業者によってサポート力が異なります。
コンサルティングに定評のあるファクタリング会社を利用すれば、手厚いサポートを受けられるでしょう。

長期的な活用の違い

ここまでの比較を読んで、ファクタリングと手形割引の活用を検討している人もいるでしょう。
そこでぜひ考えたいのが、長期的な活用についてです。

手形割引はいずれなくなる

長期的な活用を見据えた場合、手形割引は致命的な欠点を抱えています。
近い将来、手形割引は利用できなくなる可能性が高いのです。
経済産業省は、2026年度末までに紙の手形を廃止する方針を打ち出しています。
これは行政の一方的な方針ではありません。
実際に、手形交換高は急速に減少しており、手形割引の需要減によって手形割引業者の数も減っています。
年あたり1割程度のペースで減少を続けた結果、令和4年9月末時点で日本貸金業協会に加盟している手形割引業者は、わずか30社に過ぎません。
このような傾向をみれば、手形割引が長期的に活用できないことは明らかです。

ファクタリングは普及していく

ファクタリングは、長期的に活用できます。
日本でファクタリングの普及が始まったのは、ごく最近のことです。
FCIの資料 によれば、日本国内のファクタリング利用額は以下のように推移しています。

今後、ファクタリングは加速度的に普及していくと考えられます。
まず、手形の廃止に伴い、手形割引からファクタリングに乗り換える会社が続出するでしょう。
市場が拡大すれば新規参入も増え、競合によってファクタリングのスタンダードな形が出来上がっていくはずです。
政府もファクタリングの普及を後押ししており、法整備に力を入れていているため、悪質業者が排除されるのも時間の問題でしょう。

手形割引とファクタリングの長期的な活用の比較まとめ

近い将来、手形は廃止され、手形割引も利用できなくなります。
手形割引に依存している会社は、早い段階で手形割引以外の資金調達方法を確保すべきです。
一方、ファクタリングの普及はまだまだ始まったばかり。
長期的に活用するならば、手形割引ではなくファクタリングを選ぶべきです。

手形割引とファクタリング、どっちを選ぶ？

　
様々な角度から手形割引とファクタリングを比較してきました。
結局のところ、手形割引とファクタリングのどちらを選べばよいのでしょうか？
ここからは、手形割引とファクタリングの使い分けについて解説します。

手形取引が多い会社は手形割引を

　
手形割引とファクタリングのうち、特に手形割引を選ぶべき場合があるとすれば、それは「手形取引が多い場合」でしょう。
手形割引は手形を早期資金化するものであり、ファクタリングは売掛金を早期資金化するものです。
それぞれ利用する債権が異なり、手形はファクタリングに利用できず、売掛金は手形割引に利用できません。
手形の流通量が年々減少しているとはいえ、業種によっては手形取引が根強く残っています。
そうでない業種でも、売掛先との関係次第では手形取引を続けなければならないこともあるでしょう。
そのような会社は、たくさんの手形を所有することとなります。
所有している手形が多いほど、手形割引で調達できる金額は大きくなり、資金調達への活用度も高まります。
そもそも、手形取引に偏っている会社は、ファクタリングを活用できるほど売掛金を持っていません。
手形割引は、様々な点でファクタリングに劣っているため、手形割引とファクタリングを同程度に活用できるならば、強いて手形割引を選ぶ理由はないでしょう。
しかし、手元にたくさんの手形がある会社は、手形割引を積極的に活用すべきです。

資金調達の多様化にはファクタリングを

　
資金調達を多様化し、資金繰りの柔軟性・安定性を高めるには、手形割引よりもファクタリングがおすすめです。

資金調達の多様化とは

　
近年、資金調達の多様化が叫ばれています。
政府が売掛債権担保融資やファクタリングなどを推奨しているのも、資金調達の多様化を促すことが目的です。
日本の中小企業は、銀行融資への依存度が高いとされています。
銀行融資への過度な依存は、資金繰りにとって好ましくありません。
というのも、経済環境の変化や経営悪化などを理由に、融資を受けられなくなる可能性があるためです。
スムーズに融資を受けられるうちは、銀行融資に依存していても大して問題にはならないでしょう。
しかし、ひとたび融資を受けられなくなると、たちまち資金繰りが行き詰まってしまうのです。
会社が資金繰りを続けるには、様々な事態を想定して備えておくべきです。
「銀行から融資を受けられなくなったら」という事態も想定しておくべきでしょう。
そこで重要となるのが資金調達の多様化です。
様々な方法によって資金を調達できれば、たとえ銀行から融資を受けられなくなっても、資金繰りを維持できます。
ただし、資金調達の多様化を目指す場合には、手形割引よりもファクタリングを選ぶべきです。

手形割引は資金調達の多様化に不向き

　
手形割引は、資金調達の多様化に不向きといえます。
なぜならば、手形割引は融資の一種であり、償還請求権があるためです。
手形割引は、手形の買い取りであると同時に、手形を担保とした融資としての側面をもっています。
そして、手形割引には償還請求権があるため、手形割引の後に不渡りになれば買い戻さなければなりません。
したがって、手形割引の際には融資先の経営状況を審査し、償還請求に応えられない場合、手形割引の審査に落ちます。
つまり、手形割引で資金を調達するには、業績・財務・資金繰りなどにある程度の健全性を求められるのです。
資金調達多様化の目的は、様々な状況で資金を調達できる環境を整え、銀行融資を受けられない場合に備えることです。
業績・財務・資金繰りなどに問題がある会社は、銀行の融資審査に落ちる可能性があります。
この時、次善策として手形割引を利用しても、審査に通るとは限りません。
むしろ、同じ理由（業績悪化、債務超過、資金繰り難など）によって手形割引の審査に落ちるケースが少なくないのです。
資金調達を多様化するポイントは、性質が大きく異なる資金調達方法を確保することです。
もちろん、銀行融資よりも手形割引のほうが審査は緩いでしょう。
しかし、銀行融資も手形割引も融資であり、性質が似通っているため、資金調達の多様化にはあまり効果がありません。

ファクタリングは資金調達の多様化に効果的

　
資金調達を多様化する上で、ファクタリングは手形割引よりも効果的です。
銀行融資とファクタリングは、性質が大きく異なります。
銀行融資は法的に消費貸借であり、返済義務が前提となります。
融資先を基準に審査し、返済力に問題があれば融資しません。
これに対し、ファクタリングは法的に債権譲渡であり、返済義務がありません。
このため、審査基準は売掛金となり、返済力や経営状況に関係なく利用できます。
経営に問題があって融資審査に落ちた会社も、ファクタリングならば審査に通るのです。
手形割引にように、「銀行融資で調達できない→手形割引でも調達できない」というように、「銀行融資で調達できない→ファクタリングでも調達できない」ということは基本的にありません。
もちろん、ファクタリングも、売掛金・売掛先に問題があれば審査に落ちることがあります。
しかし、特定の一社のみと取引しているのでなければ、手元には複数の売掛先の売掛金があるはずです。
それらの全てが審査に落ちるということは考えにくいでしょう。
「銀行融資で調達できない→ファクタリングでは調達できた」というのが普通です。
したがって、ファクタリングは手形割引よりも、資金調達の多様化に適しています。
資金調達の多様化には、手形割引ではなくファクタリングを活用してください。

担保・保証の有効活用にはファクタリングを

担保・保証を有効活用するには、手形割引よりもファクタリングのほうが適しています。
手形割引とファクタリングは、どちらも無担保・無保証で利用できる仕組みです。
手形割引業者の公式HPをみると、担保は原則不要、保証人も原則不要などと記載されています。
たしかに、手形割引を利用する際、不動産その他の担保を求められることはなく、第三者の連帯保証も求められません。
しかし、手形割引には償還請求権がある以上、実質的に「手形を担保とした融資」といえます。
また、代表者個人の保証を求められることも多いです。
このように、手形割引は純粋な意味で無担保・無保証とはいえません。
一方、ファクタリングは完全に無担保・無保証で利用できます。
したがって、ファクタリングは担保・保証が不足している会社にも利用でき、担保・保証の温存にも役立ちます。
ここで考えたいのが、手元に手形と売掛金の両方を持っている場合です。
手形割引でもファクタリングでも調達できるわけですが、手形割引には担保付融資の性質があります。
手元の手形を担保余力の一部とみなせば、手形割引よりもファクタリングを優先的に利用することで、担保の温存につながるのです。
温存した手形は、ファクタリングで足りない部分を手形割引で補ったり、裏書譲渡によって支払いに充てたり、様々な使い方ができます。
手形と売掛金の両方を持っている会社は、ファクタリングを優先、手形割引は後回しと使い分けることで、資金繰りの柔軟性を高めましょう。

業歴が短い会社はファクタリングを

　
業歴が短い会社には、手形割引よりもファクタリングのほうがおすすめです。
というのも、業歴が短い会社は手形割引の審査に落ちやすくなります。
業歴は信用を裏付ける要素であり、銀行の審査では重視されることが多いです。
業歴が短いほど審査に落ちやすく、創業1年目の会社が民間金融機関から融資を受けるのはかなり困難といえます。
手形割引の審査も、業歴が必ず反映されます。
業歴が短い会社は業績が不安定であり、財務も脆弱です。
開業したばかりの時期は、赤字になることも珍しくありません。
当然ながら資金繰りに余裕がなく、手形割引後の償還請求に応じられない可能性が高いです。
このように、業歴が短い会社は手形割引の審査に落ちやすくなります。
一方、ファクタリングは業歴を問わず利用できます。
繰り返す通り、ファクタリングは売掛金を基準に審査します。
売掛金の信用は、利用会社の業歴によって左右されるものではありません。
業歴が短い会社でも、売掛金に問題がなければ審査に通ります。
創業1年目の会社に対応しているファクタリング会社も多いです。
業歴が短い会社の資金調達には、手形割引よりもファクタリングを選びましょう。

まとめ：資金調達は手形割引よりもファクタリングがおすすめ

様々な角度から、ファクタリングと手形割引を比較してきました。
手形割引は、審査難易度、資金調達スピード、買戻しの請求など、多くの問題を抱えています。
そしてなにより、手形割引はいずれ利用できなくなります。
現在、手形によって取引している会社は、できるだけ早期に信用取引への切り替えを図り、ファクタリングを活用すべきでしょう。
ファクタリングをご利用の際には、No.1までお気軽にお問い合わせください。