ファクタリングの限界とは？利用時に知っておくべきリスクと賢い活用法を徹底解説

売掛金を早期に資金化できるファクタリングは、近年、小規模事業者・個人事業主やフリーランスの資金繰り改善手段として急速に普及しています。

融資よりも利用できそうな場面も多く、万能な資金調達というイメージも持たれています。

しかし、便利な一方でイメージとは異なり、実際には「万能な資金調達方法ではない」という点に注意が必要です。手数料の高さ、調達額の制限、法的リスク、売掛先との関係悪化など、融資にはない限界をすることで、どのような場面でファクタリングを利用していけば良いかがわかります。

本記事では、ファクタリング利用の「限界」について、あらゆる角度から解説し、後悔しないための具体的な見極めポイントや代替案も紹介します。

ファクタリングについて、詳しく知りたい方は下記の記事をご覧ください。
ファクタリングを徹底解説｜ファクタリング初心者必見

限界を知る前にファクタリングの仕組みと利用が増えている背景を考えよう

ファクタリングとは、売掛債権（売掛金）をファクタリング会社へ売却し、入金日前に現金化する資金調達方法です。銀行融資では借入が発生しますが（デットファイナンス）、ファクタリングは「債権の売却」という扱いのため（アセットファイナンス）審査ハードルが低く、資金ショートが迫った場面でも利用しやすい点が大きな特徴です。

近年利用が増えているのは、銀行融資の審査が厳しくなり、資金繰りスピード化への需要が高まっていることに加え、オンライン完結型のサービス（オンラインファクタリング）が増えたことで、小規模事業者や個人事業主、フリーランスでも手軽に利用できる環境が整ってきたためです。しかし、利用者が増加するにつれ、ファクタリングには構造的な限界があるという認識も広まりつつあります。

ファクタリング利用に存在する「限界」とは～代表的なものを紹介

ファクタリングは、便利で迅速に資金調達できる手段ですが、手数料が高く、利用金額に上限があるという点は避けられません。さらに法規制が曖昧（「ファクタリング規制法」のようなものがない）で業者の質にばらつきがあり、取引先に通知されるタイプ（3社間ファクタリング）の場合は、信用不安を招く可能性もあります。

ファクタリングはとても使いやすく便利な反面、一度依存すると、連続利用を繰り返しやすいという特有の問題も抱えています。「ファクタリング漬け」になるとファクタリング無しでは生きられない企業体質になってしまいます。

これらファクタリング（利用）の限界について解説していきます。

ファクタリング利用の限界1 手数料が高く、コストが大きくなりやすい

ファクタリングの最大のデメリットは「手数料の高さ」です。ファクタリング会社は売掛先からの回収リスクを負っているため、リスク補填として手数料が高めに設定されています。

特に、2社間ファクタリングは債権譲渡通知不要の便利さと引き換えに、回収不能リスクが増すため、手数料は10〜20％と幅が広く、3社間でも１桁％が一般的です。これを融資の年利換算にすると、利息制限法の上限（20％）をはるかに超えて、100％以上になることも珍しくありません。

少なくなりましたが、ファクタリング会社によっては、さらに送金手数料や事務手数料、契約書発行費用などが追加され、表面上の手数料よりも実質コストがかさむケースも珍しくありません。

手数料その他が融資に比べて高すぎるのがファクタリングの限界となります。

ファクタリング利用の限界2 売掛債権（売掛金）が資金調達の上限になる

融資の場合、年収400万円の個人タクシーが、550万円のタクシーを購入することも珍しくありません。設備資金だから融資が下りるという事情もありますが、かなり高額の資金調達が融資では可能になっています。

ファクタリングで調達できる金額は、売掛債権（売掛金）という既存の取引から発生した金額に完全に依存します。そのため、売掛債権（売掛金）（請求書）の上限を超えた調達はできず、売掛先の信用力が低い場合は買い取り自体ができないこともあります。

すでに別の業者に債権を譲渡していると利用できない場合もあり（二重譲渡の禁止）、融資のように必要額に応じて増額する柔軟な調達方法には向きません。

ファクタリング利用の限界3 法整備が不十分で悪質業者のリスクがある

ご存知のように融資業務を行う場合には、銀行法や貸金業によって営業許可が必要になります。また利息制限法などの各種法律にも縛られます。

しかし、ファクタリングには「ファクタリング特別法」のようなものはなく、民法上の（私人間の）債権譲渡行為です。

つまり、日本のファクタリング業界には明確な登録制度や手数料上限規制がありません。これにより、高金利貸付に近いスキームを組む業者や、二重譲渡・偽装契約といったトラブルを起こす業者も存在します。

誰でも参入できるファクタリング業界なので、悪徳業者、ヤミ金融、反社会的勢力などが紛れ込んでいる可能性も否定できません。

契約前に手数料の説明が曖昧だったり、会社情報が不透明だったりする悪徳業者は、特に注意が必要です。利用者自身がサービス内容をしっかり確認し、自己防衛する姿勢が求められます。

全部自分たちで判断しなければ「自己責任」になり、法的保護がないという限界についても理解しておかなければなりません。

ファクタリング利用の限界4　取引先との関係に影響する場合がある

3社間ファクタリングの時に起き得る事象です。3社間ファクタリングでは売掛先へ通知される仕組み（債権譲渡通知）のため、「資金繰りが苦しいのでは」「経営がヤバいのでは？」とあらぬ誤解を与えたり、信用不安につながったりする可能性があります。

通知が不要な2社間ならこの問題は避けられますが、手数料が高くなりやすいという別のデメリットがあり、どちらを選択するかは状況に応じて慎重に判断する必要があります。自分たちの負担が少なくなる選択をすると、相手からの信用が落ちてしまうという二律背反状態になり限界を感じざるを得ません。

ファクタリング利用の限界5　使い続けると依存サイクルに陥る危険性

ファクタリングは、すぐに資金調達できるので「即効性」がある一方で、慢性的な資金繰り改善には向いていません。

リボ払いの様にファクタリングに依存してしまうと、最終的に本来入る売上（利益）を恒常的に手数料として失うことになってしまいます。

売掛債権（売掛金）を現金化して今月を乗り切るものの、手数料分だけ資金が減り、翌月以降に再び資金不足を招くというパターンが繰り返されることがあります。この状態が続くと、資金繰りが常に「場当たり的な対処」となり、抜け出せなくなる危険性があります。

確かに売掛債権（売掛金）の入金期日を待たず、ある程度の現金を手に入れられるというのは大きなメリットで助かる場合も多いのでしょうが、必ずしも経営について体力をつける方向へ行かないのがファクタリングの限界とも言えるでしょう。

ファクタリング利用者の声からファクタリングの限界を考察する

Googleや各種口コミサイトでファクタリング利用者の声を振り返ると、実質手数料が予想以上に高額だったことや、当初は便利だったが依存してしまったという意見が多く見られます。

また、業者選びの難しさや、売掛先から信用を失った経験、仕組みを誤解して契約してしまったというケースもあり、良い面だけを見て利用する危険性が浮き彫りになっています。

SNSや口コミサイトから、ファクタリングの限界を感じさせるものをいくつか引用します。

「ファクタリングは売掛金をファクタリング会社に売却する資金調達方法です。 手続きは銀行融資よりも面倒ではなく、早期に資金調達が可能などのメリットがあります。しかし、手数料が高く、毎月利用するとかえって資金繰りを悪化させる可能性が高いです。 安易な利用には注意してください。」
（Xより引用）

「建設業の倒産は黒字倒産も多いですね。売掛金の回収スパンが長すぎて材料費やら人件費が不足するケース。構造的な問題だし連鎖倒産にもつながる。
ファクタリング業者に高い手数料取られても利用せざるを得ないし元請のコストカット圧もキツイ
その会社だけで解決できる問題ではないのが厳しい」
（「X」より引用））

「製造業大手が運営するファクタリング会社が下請けに対して強制的に債権をファクタリングに回しちゃうのもえげつないですね。90日とか手数料名目のバカ高い利息とか酷いもんです。」
（「X」より引用）

「先日、ファクタリング会社の営業マンと話していて、彼らも大変だなと。
何故なら永らくの常連さんを作りにくい。
営業マン曰く、年に複数回ファクタリングを利用する会社の大半が、数年以内に限界を迎えるからです。
余程でない限りファクタリングと上手く付き合うのは難しいです。」
（「X」より引用）

ファクタリング実務の現場にいる人の口コミが多いのですが、ファクタリングでできること、できないことがやはりあります。手数料についても経営の「重し」になってしまうことは間違いないようです。

限界は緩和されるか！？ファクタリング業界を取り巻く制度と今後の流れ

このように、ファクタリングは融資の様に各種法律による規制はありませんが、逆に規制がないから不健全な団体もまぎれこんでしまい、悪条件での契約などを強いられるケースもあります。今のやり方では限界が来ている、限界が見えているのかもしれません。

ファクタリングは法規制が緩いのは事実です。業界団体による自主規制が進みつつありますが、まだ十分とは言えません。今後は手数料・請求方法に対する規制強化、利用者保護のルール整備などが期待されています。ただし、法整備の動きは現在なく、自主規制が進むことで業界全体の透明性が高まり、安心して利用できる環境が整うと考えられます。

そうなれば、さまざまな「限界」についても徐々に解消される方向に向かう可能性があります。今はあまりファクタリングに過剰に依存せず、さまざまな資金調達方法を使い分けると言うやり方をおすすめします。

ファクタリングの限界を踏まえた賢い活用方法を考えてみよう

法規制がなく、現状を踏まえると自分でファクタリングの限界について理解し、それを克服いく方法を探していかなければなりません。ファクタリングを利用するな、ではなく上手に利用し限界を踏まえた対応を取ることが大切です。限界は超えられません。

ファクタリングを安全に利用するには、複数のファクタリング会社の見積りを比較し、手数料の総額を確認することが必須です。

長期的な資金需要には向かないため、一時的な資金繰り対策として限定的に活用する姿勢が重要となります。さらに、売掛先の信用状況を踏まえて、」2社間ファクタリング・3社間ファクタリングのどちらが適切かを判断し、さらに銀行融資やビジネスローン、動産担保融資、クラウドファンディング、補助金、請求書カード払い（BPSP）など、他の資金調達手段との併用も検討すべきです。

ファクタリングだけに依存しない体制こそが、ファクタリングの限界を知る「賢者」の経営です。そのことが健全な資金繰りの土台となります。

限界を理解していれば、ファクタリングは強力な選択肢になる

ファクタリングは資金調達までの迅速性と柔軟性に優れた有効な資金調達手段ですが、手数料や調達上限、法的リスクといった制度的な限界を抱えています。

万能な方法ではないため、限界を理解したうえで比較検討し、適切な業者を選ぶことが何より重要です。根本的な資金繰り改善策ではありませんが、緊急時のキャッシュフロー対策としては大きな力を発揮します。

1つか2つ、頼りになりそうなファクタリング会社を見つけて。目星を付けるだけでもそのファクタリング会社の限界と利用法を知れます。いざと言うときの資金調達選択肢に十分なり得ます。

例えば、株式会社No.1は老舗のファクタリング会社で、手数料も低く、ファクタリングの限界からするとかなり「緩い」使い勝手の良いところです。

具体的な条件は以下の表のようになります。

即日資金調達でき、かつ手数料も安く、全国からオンライン契約できる株式会社No.1はファクタリングが持つ限界を可能な限り下げてくれるはずです。

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何卒よろしくお願い申し上げます。