ファクタリングと電子手形の違いを紹介！ファクタリングの方がメリットが大きい！

ファクタリングは迅速な資金調達のための方法として近年注目されています。過去の日本では、手形取引が多く、手形支払日前に資金調達する場合、手形を裏書きしての手形割引が一般的でした。

しかし、紙の手形は手形の発行や保管、裏書きによる譲渡の手続きが非常に煩雑で、紛失や盗難のリスクも常に伴いました。さらに、手形割引の手続きは、取引している金融機関が認め、かつ手形法の様式に則って進めないと資金化できませんでした。これは時間と手間がかかり非常に使いづらいものでした。割引を行う時には、企業側に連帯保証が求められるケースも多く、保証の負担も大きかったのです。

ファクタリングは手形によらない資金調達方法として急速に普及していますが、手形サイドも「電子手形」という新しい仕組みを整えつつあります。この電子手形とは、正式には「電子記録債権（でんさい）」と呼ばれるものです。

電子記録債権が導入された背景には、紙の手形のデメリットを解消し、取引の安全性と利便性を高める目的があります**。債権の発生や譲渡、支払いまでの全てが電子データとして「でんさいネット」という専門の機関に登録され、一元的に管理されます。この電子的な管理により、紛失のリスクや煩雑な裏書き手続きがなくなりました。**

それではこの電子手形（電子記録債権）はどのようなものなのでしょうか？ファクタリングとの最も大きな違いは、資金調達を行う時の性質にあります。ファクタリングは「売掛金の売却」であるのに対し、電子手形の割引は「金融機関からの融資に近い性質の資金調達」です。

今回は電子手形について説明し、ファクタリングとの比較も交えて解説していきます。事業主様の目的や事業形態によっては、電子手形とファクタリングを使い分け、それぞれのメリットを活かした適切な資金調達方法を選ぶことが可能です。特に、どの資金調達手段が自社のキャッシュフロー管理に最適かを判断する上で、本記事の内容を役立てていただきたいと思います
それでは電子手形について詳しく解説していきます。

電子手形とは何？

電子手形とは、別名「でんさい」と呼ばれる電子記録債権です。電子記録債権法に基づいて手形決済を行えるもので、最近ファクタリングと同様に浸透しつつあります。

電子手形は、ペーパーレスの電子化された手形決済方法であり、従来の紙の手形、売掛債権（売掛金）ファクタリングに加えて、「第3の決済方法」としてシステムが整備されています。

紙を用いないので、印紙税（印紙貼付）の必要がありません。

電子手形は、電子債権記録機関（でんさいネット）の記録原簿へ電子記録を書き込むことで、債権を発生させ、また譲渡することができます。でんさいネットは都市銀行、メガバンクが中心となって構築された電子決済システムです。

手形や売掛債権（売掛金）は紙による契約書や手形の作成が必要ですが（電子契約書もありますが）、でんさいの場合、すべてオンライン上で完結し、紛失等のリスクがありません。また、譲渡等の際にも登記する必要がなく、でんさいネット上に可視化されていてわかりやすいです。

債権を分割することができるので、ファクタリングのように100万円の売掛債権（売掛金）を全部売却する必要はなく「50万円分だけ現金化」ということも可能です。現金化する場合、でんさいネット加盟の金融機関で行います。

電子手形について特徴をまとめると以下になります。

• 電子手形とは電子記録債権で「でんさい」とも呼ばれている
• すべてオンライン上で完結する手形や売掛債権（売掛金）売却に似た決済システム
• 電子手形決済を行うには債権者、債務者双方が「でんさいネット」で加入する必要がある
• 電子手形には償還請求権がある
• 電子手形譲渡を行うと（でんさいネットを利用すると）売掛先にバレる
• 電子手形は分割譲渡できる

電子手形譲渡には電子手形ネット加盟が不可欠

電子手形は、従来の手形割引や売掛金のファクタリングと比べて、メリットばかりに見えますが、電子手形で債権を売買する場合「でんさいネット」への加盟が必要になります。

でんさいネットは電子手形（電子記録債権）の「登記所」のようなものとイメージしてください。全国の銀行（メガバンクだけでなく地銀も）や信用金庫、農協等をつなぐネットワークを活用します（消費者金融は含まれず）。

電子手形の取引や譲渡に当たっては、自社と電子債権譲渡先の双方が「でんさいネット」に加盟しないと利用できないことに注意してください。

「電子手形」は償還請求権が付く

「電子手形」による債権譲渡は償還請求権が付きます。つまり、取引先が倒産や不渡りを起こした場合、先に電子手形を現金化していても、その返済は自分（自社）が行わなければなりません。

ファクタリングのように経営が危なそうな会社の売掛債権（売掛金）をリスクヘッジするための手段としては利用できず、不渡りのリスクがあるのは紙の手形に似ています。

「電子手形」を使った債権譲渡は売掛先に知られる

ファクタリングの場合、2社間ファクタリングならば売掛先に知られることなく債権を売却できますが、「電子手形」の場合、でんさいネット上から売掛先に譲渡した事実を知られてしまいます。

譲渡が知られると、3社間ファクタリングと同様に「資金繰りに困っている経営が危ない企業」というイメージを持たれる可能性があり、恒常的な資金調達の手段としては使わないほうがいいかもしれません。

緊急時の資金調達方法としては、でんさいネットを使った電子手形譲渡は有効です。

電子手形は分割譲渡ができる

A社がB社に対して末日締め翌月末日払い100万円の売掛債権（売掛金）を持っていたとすると、ファクタリングの場合、100万円を1つの債権として、一括しての譲渡（売却）となります。

しかし電子手形で100万円の債権を持っている場合、これを分割して譲渡（売却）できます。つまり、10月末日締め、11月末日払い100万円の電子手形を、11月5日に40万分売却、11月20日に残り60万円分売却できます。

ファクタリングよりも電子手形が優れているのは、このように債権を分割して譲渡できることになります。

電子手形の仕訳

電子手形＝でんさい（電子記録債権）の仕訳の方法については、企業会計基準委員会より「電子記録債権に係る会計処理及び表示についての実務上の取扱い」にて公表され、指針が示されています。

通常の売掛金や手形等の仕訳とは少々異なりますので注意してください。ファクタリングとも一部異なる箇所があります。

以下に仕訳例を載せます。債権者（事業主様。売上を回収する側）の場合、このように仕訳をします。電子手形を事前にでんさいネットで売却して資金調達した「ケースA」とそのまま手形決済日が到来した「ケースB」があります。

電子手形の取引の際には「電子記録債権」という勘定科目を作る必要があります。売掛金を一時的に電子債権化し、それを期日到来日まで待つか、あるいは事前の売却で現金化していく流れになります。

「電子記録債権に係る会計処理及び表示についての実務上の取扱い」（会計検査院）

電子手形と比較したファクタリングのメリット

「電子手形」と比較して、ファクタリングのメリットは何なのでしょうか？大きなものを3つまとめてみました。

• 「電子手形」で2回不渡りを起こすと銀行取引停止となり手形と同様「事実上倒産」するがファクタリングは倒産にならない
• ファクタリングはノンリコース契約（償還請求権なし）が多く、「電子手形」は償還請求権がついてしまう
• ファクタリングはどんな売掛債権（売掛金）でも可能だが、「電子手形」は取引先も「でんさいネット」加入が不可欠で実際使い勝手はよくない

「電子手形」に不渡りは重大事故。2回の不渡りで倒産も・・、しかしファクタリングは不渡りにならない

「電子手形」は手形のように償還請求権が付くと上で書きました。譲渡しても不払いリスクはもとの債権者が負うわけですが、債務者についても手形のようにペナルティがあります。つまり、2回支払い不能（不渡り）を起こすと、金融機関との取引が停止します。

「手形で不渡りを2回起こすと事実上倒産」と昔からみなされますが、それと同じことが起きます。債権者側としても、ほぼ強制的に取引先が市場から退場してしまうので、1回売掛金を肩代わりするだけではなく、永続的にクライアントを失うことになります。

ファクタリングの場合は、そのようなことはありません。支払い不能リスクもノンリコース契約ならば負うことはないからです。

もちろん、売掛債権（売掛金）回収日に支払えない場合、今後の取引を見直すということは大いに考えられます。法的に強制的に倒産にならないだけで、社会的信用は大きく失ってしまうでしょう。

売掛先の（支払いが遅れる）理由によっては債権者に納得してもらうことも、ファクタリングならば可能です。

ファクタリングは償還請求権なしのノンリコース契約が多い、「電子手形」は償還請求権がつく

ファクタリングは償還請求権が付かない契約（ノンリコース）が増えてきて、現金化したのに、売掛先が倒産などをしてしまい、自分が返済しなければならないリスクを負うことが減りました。

もちろん、償還請求権付のファクタリングもありますが、それを避ければいいわけです。（なお、償還請求権のファクタリングは「動産担保融資」とする裁判の判決も出ていてきわめてグレーな状態です）。

一方「電子手形」は手形に似ていて、償還請求権が付きます。つまり、取引先が不渡りを起こすと、現金化していた場合それを自分で支払わなければならなくなります。

・ファクタリング：償還請求権がない契約（ノンリコース）を選択できる（償還請求権付ファクタリングは「動産担保融資」とみなされる傾向）
・「電子手形」：償還請求権が付く

前者のほうが売掛先からの回収不能の際のリスクヘッジという意味ではメリットがあります。

取引先も「でんさいネット」加入が不可欠。ファクタリングは不要

「電子手形」を行う場合、取引先（債務者）も「でんさいネット」に加盟していることが条件になります。未加盟の取引先への売掛債権（売掛金）は、この方法で現金化できません。

ファクタリングは売掛の契約書さえあれば、それをもとに債権を売買できます。契約書がない取引をしているケースはさすがに稀ですので、多くの取引に適用できるのがファクタリングの強みになります。

電子手形は契約のハードルが高い、ファクタリングならば誰でもできるということになります。

ファクタリングと電子手形の違いまとめ

ファクタリングと電子手形について違いを表にまとめました。

債権者（事業主様）も売掛先も「でんさいネット」に加入しているならば、すべてオンライン上でリアルタイムに取引できる電子手形がおすすめです。ただし、双方が「でんさいネット」に加入するなどハードルが高く、従来の手形取引ができるくらいの間柄からさらに進んだ（双方がでんさいネットに加入する）関係にならないと難しいです。

債権者、債務者双方システムに強く、非常に重要な取引先の場合のみ、電子手形の方がよいと言えるでしょう。通常の契約ででんさいネット加入する人はあまり多くなく、電子手形（でんさい）による資金調達のためにでんさいネットへの加入を求めるのは現実的ではありません。

電子手形（でんさい）とファクタリングを比較：最適な資金調達を選ぶための比較表

電子手形（でんさい）とファクタリング、それぞれの違いと特徴、そして紙の手形との比較について解説してきました。電子手形はコストや管理の面でメリットがありますが、償還請求権があるため、売掛先が倒産した際のリスクは利用者に残ります。

一方、ファクタリングは、ノンリコース契約によりリスクを回避しつつ、最短で即日の資金化が可能という大きなメリットがあります。どちらの手段が貴社の事業に最適か判断するためには、手数料や対応の柔軟性を比較することが重要です。

株式会社No.1は、電子手形にないファクタリングのメリットを最大限に活かすサービスを提供しています。他社との比較検討を通じて、貴社が安心して利用できる最良のパートナーを選んでいただくため、以下の比較表をご活用ください。

株式会社No.1

 
No.1は、2016年設立のファクタリング業者。
本社を東京に、名古屋市と福岡市に支社を構えて6年目のファクタリング会社です。
そんなNo.1の特徴は、ファクタリングのメニューの豊富さや完全オンライン完結のファクタリングサービス、資金繰り専門のコンサルティング支援の3つ。
No.1は一般的なファクタリングのほか、建設業界特化型のファクタリングや、個人事業主・フリーランス向けのファクタリングも強みとしています。
即日入金を希望される場合は、対面取引が一切不要のオンラインファクタリングも可能。
No. 1のオンラインファクタリングは、2社間ファクタリングでありながら手数料を2~8％に抑えており、業界随一の安さを誇ります。
その他、資金繰り専門のコンサルティング業務も提供しています。
資金繰り専門のコンサルタントの支援により、経営リスクの調査・分析や資金繰り改善など、ファクタリングを通じてトータルサポートが可能。資金繰りに悩んでいて、即日利用したい方はぜひNo. 1にご相談ください。
 

事業資金エージェント

事業資金エージェントはアネックス株式会社が運営するファクタリングサービスです。年間取り扱い件数3000件。審査通過率90%。顧客満足度95%。営業は平日のみの業者が多い中で、事業資金エージェントは土曜日も営業しています。20万円から最大2億円の買取に対応しており、個人事業主、法人問わず幅広く利用可能な業者です。500万円までなら最短2時間でお振り込みが可能で、8割以上の方が2時間でお振込完了の実績がありスピードが強みです。1,000万円でも場所に応じて担当者が当日出張してくれます。1,000万円を超える場合や３社間ファクタリングでも最短３日で対応してくれます。さらに、スマホでもオンライン完結非対面でファクタリングサービスを受けられることも特徴です。手数料は、通常３社間取引で1.5%〜9%、２社間取引で5%〜20%となります。審査所要時間は、概ね１時間程度で終了。100万円以下でも買取実績多数あり、最小20万円を95%の買取実績があります。少額だけでなく、高額のファクタリングも利用したい利用者さまのニーズに答えています。
 

うりかけ堂

うりかけ堂は株式会社hs1が運営しているファクタリングサービス。

うりかけ堂の特徴は手数料が業界最安値の2%〜という点。
そのため、個人事業主からの人気があり、利用者の50%を個人事業主が占めています。
そのため、他のファクタリング会社で断られても、うりかけ堂ならファクタリングが利用できるかもしれません。

また、ファクタリング契約は対面・非対面両方選ぶことが可能。
対面の場合は、無料出張契約に対応しているので、地方の個人事業主の方でもオフィスに訪れる必要はありません。

手数料を安く済ませつつ、対面でファクタリングしたい方は是非利用を検討してみてください。
 

東京センチュリー

東京センチュリー株式会社は、リース・ファイナンスをはじめとする多様な金融サービスを提供する総合金融会社です。その中でも、医療機関や介護施設向けの診療報酬ファクタリングは、資金繰りの安定を支援する重要なサービスです。

診療報酬は、請求から入金まで約2カ月のタイムラグがあるため、運転資金の確保が課題となることがあります。東京センチュリーの診療報酬ファクタリングを活用することで、未収の診療報酬を早期に資金化し、スムーズな資金運用が可能になります。また、売掛金の未回収リスクを軽減できるため、経営の安定にも貢献します。

東京センチュリーは、医療・介護業界の資金ニーズに応じた柔軟なファクタリングサービスを提供し、持続可能な経営をサポート。金融と事業の融合を通じて、新たな価値を創造しながら医療機関の成長を支援しています。
 

QuQuMo

 
QuQuMoは、株式会社アクティブサポートが手掛けるファクタリングサービス。

QuQuMo最大の特徴は、オンラインに特化していることです。

ファクタリングがオンラインで完結するため、手数料の低さと入金スピードに期待できます。
ファクタリング手数料は1%～、申し込みから入金までは最短2時間での即日資金調達が可能。

ただし他のファクタリング業者と異なり、ファクタリング手数料の上限が明記されていません。
必ずしも他社より安いとは限らないため、利用の際には手数料に注意してください。

このほか、必要書類の少なさも魅力的。
QuQuMoの必要書類は請求書と通帳の2点のみであり、ファクタリングの基本的な資料である決算書の提出も要りません。

即日入金かつ必要書類の準備が面倒な方は、ぜひQuQuMoをご利用ください。
 

OLTA

OLTAは、オンライン型ファクタリングで人気を誇るファクタリング業者。
OLTAは、オンラインファクタリングを手掛けるファクタリング業者の中でも特に高い人気を誇ります。
日本マーケティングリサーチ機構のデータによると、2021年6月期には『中小企業経営者・個人事業主が選ぶオンライン型ファクタリング』でNo.1を獲得。
OLTAでは、法人、個人事業主向けのオンラインファクタリングしています。
ファクタリング手数料は2～9％であり、オンラインファクタリングならではの手数料となっています。
 

ベストファクター

ベストファクターは、株式会社アレシアが手掛けるファクタリングサービス。
東京に本社を、大阪に支社を構えています。
ベストファクターの特徴は、平均買取率の高さ。
2021年8月実績の平均買取率は92.2％です。
90％前後の買取率はそれほど珍しいものではありませんが、92％を上回る買取率はかなり高い水準でしょう。
ただし、即日振込実行率は77.8％にとどまります。
ほとんどのファクタリング業者は即日振込実行率を公開していないため比較が困難ですが、単純計算で4社のうち約1社は翌日以降の対応でしょう。
主な理由に、対面取引が必須であること、契約時の必要書類が多いことが考えられます。
また、ベストファクターはオンラインファクタリングを提供しておらず、契約時には面談しなければなりません。
また、登記簿謄本・印鑑証明書・納税証明書など、取得に手間のかかる資料を求められることがほとんど。
即日での入金は難しい可能性がありますが、他社と比較して、条件が良ければ利用を検討してみてください。
 

アクセルファクター

アクセルファクターは、東京に本社を、仙台市と名古屋市に営業所を構えるファクタリング業者。
アクセルファクターは、ファクタリング事業に特化した会社です。
他のファクタリング業者では、コンサルティング事業などを手掛けているケースもありますが、アクセルファクターはファクタリング専業。
公式ホームページには「即日でのお振込みが原則」とあり、即日対応が期待できるでしょう。
審査通過率も9割以上ですから、多くの会社に利用しやすい設計と言えます。
ただし、契約は、オンラインファクタリング、対面または郵送での取引のみ。
郵送の場合、書類のやり取りに時間がかかるため即日ファクタリングはできません。
ファクタリング契約の方法、即日ファクタリングの可否については、アクセルファクターの担当者とよく打ち合わせてみてください。
 

PMG（ピーエムジー）

ピーエムジーは、東京本社のほか、全国に9つの営業所を構えるファクタリング業者。
ピーエムジーの営業所の数は、中小ファクタリング業者の中でもトップクラスであり、業容の大きさに特徴があります。
また、ファクタリングの買取原資を提携ファンドから調達しているため、調達可能額が大きいことも魅力の一つ。
ピーエムジーはノウハウや審査力の高さに強みがあり、社内には独立した審査部を設けているとのこと。
買取率は審査次第で変動するとしつつも、92～98％を誇ります。
この買取率は、業界随一の高さといってよいでしょう。
ただし、このように高い買取率を実現するには、審査に手間をかけてリスクを正確に把握し、適切なリスクヘッジが欠かせません。
したがって、最短即日で買取可能としつつも平均では3日程度を要します。
対面取引も必要であり、オンラインファクタリングのようなスピード感が期待できないため、即日ファクタリングを求める人には不向きかもしれません。
 

ウィット

ウィットは、小口（少額）専門のファクタリング会社。
小口専門のファクタリング会社は、特に個人事業主と相性が良いです。
なぜなら、個人事業主は法人に比べて、ファクタリング利用額が小さいため。
小口を苦手とするファクタリング会社を利用すると、審査に通りにくくなったり、手数料が割高になったりすることでしょう。
少額でできるだけ有利な条件でファクタリングをするためには、ウィットのような小口専門業者がおすすめ。
特にウィットが得意としているのは、500万円以下のファクタリングです。
利用額の下限である30万円のファクタリングでは、95％の買取実績を誇っています。
最短2時間での即日ファクタリングにも対応しているため、即日利用をご希望のお急ぎの個人事業主はぜひ利用してみてください。
 

電子手形よりもファクタリングの方が使いやすい！ファクタリングならNo1ファクタリングが特におすすめ！

電子手形（でんさい）による資金調達は、でんさいネット加入などの条件があり、また、償還請求権があるなど、デメリットがあります。償還請求権がある点は、従来の手形割引と本質的な違いがない部分であり、売掛先が倒産した際に自社が資金を肩代わりするリスクを負うことを意味します。

迅速に、リアルタイムの取引、資金化には役立ちますが、すべての事業者に使える方法ではありません。特に、「でんさいネット」に未加入の取引先との取引には使えないという大きな制約があります。

ファクタリングの方が、でんさいネットへの加入不要で迅速な資金調達ができます。相手にバレない2社間ファクタリング、償還請求権なしのノンリコース契約は電子手形にはない大きなメリットです。紙の手形や電子手形の割引との最大の違いは、この償還請求権の有無にあります。

でんさいネットを使ったリアルタイムの資金化や債権を分割して売却する必要性はあまりなく、トータルでもファクタリングの方がメリットは多いと言えるでしょう。不渡りからの倒産リスクもなく使いやすいのがファクタリングです。そこでNo1ファクタリングをおすすめします。

「株式会社No.1」は経験と実績があり、他社と比較しても安心してご利用いただけるファクタリング会社になります。個人事業主様など個人向けのメニューも充実させており、法人と同様に迅速な資金化を実現します。審査においては、決算書ではなく、売掛金の入金が記載された****「通帳」のコピーを最も重要視します。過去数ヶ月分の通帳の提出で、確実な取引実態を確認できれ、スムーズに審査が進みます。複数月にわたる通帳の記帳内容を拝見することで、貴社の売上の安定性を確かに判断いたします。

電子手形にはないファクタリングのメリットを生かせるよう多様なメニューを用意しています。迅速で即日現金化も可能。また、お店にお越しいただかなくても対応できるオンラインファクタリングも実施しています。

電子手形も準備しておくのは大切ですが、もっと簡単に迅速な資金調達ができるファクタリングをまず選択肢に入れてみましょう。特に、個人向けの柔軟な審査と迅速な資金化を実現するNo.1へのご相談をお勧めいたします。

よろしくお願いいたします。

【監修】株式会社No.1 編集局長

保有資格：貸金業務取扱主任者

20代はノンバンクにて法人融資を中心とした営業に従事。
その後、不動産担保融資の会社でキャリアを重ね金融業界で幅広い経験を積む。
2018年に株式会社No.1へ入社。
これまでの実務経験と専門知識を活かし、中小企業の経営課題解決に向けた支援を行っている。